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USDT vs TUSD: Cuál es la Diferencia

Bienvenidos a este post, donde vamos a ver las principales diferencias entre USDT y TUSD, y cuál es la mejor opción.

Para ello, resaltaremos la información más importante de cada criptomoneda por separado, como sus riesgos y ventajas. Lo más importante en una stablecoin, como es en estos dos casos, es que mantenga su precio equivalente a 1$ y haya garantías de que va a mantener este valor.

Lo último que quieres al usar una stablecoin, es que no mantenga su valor ni tenga la suficiente tesorería para mantener este valor. Ya que, cada stablecoin debe estar respaldada por 1$ o algún activo financiero líquido, para dar seguridad a los usuarios a usar esa stablecoin en vez de otra. Por ello, vamos a repasar aquellos aspectos a mirar, y a tener en cuenta en cada una de ellas.

USDT

USDT o Tether es la principal stablecoin con el ranking 3 de capitalización de mercado y más usada por el momento. Hace recientemente poco, que han aparecido competidores fuertes que han empezado a aparecer en el top 10 siendo una stablecoin como USDC, pero un año atrás, USDT tenia un gran dominio respecto a las demás stablecoins que había.

La empresa detrás de USDT es Tether Limited y que estuvo mucho tiempo vinculada con Bitfinex, uno de los principales exchanges de criptomonedas. La empresa se encuentra en Hong Kong, y por tanto no tiene tantas exigencias regulatorías al no estar en un país como Estados Unidos o paísos europeos. Más adelante comentaremos los aspectos relacionados con USDT y Bitfinex.

Tesorería

La tesorería de USDT la podemos encontrar en su página web, en transparency. Aquí podrás encontrar toda la información, y las auditorias externas sobre sus balances, la cantidad que hay circulando de USDT y la cantidad de reservas que tienen. El 84,25% es efectivo y equivalentes de efectivo y otros depósitos a corto plazo y papel comercial, un 5,22% en bonos corporativos, fondos y metales preciosos, un 4,99% en préstamos garantizados y un 5,54% en otras inversiones.

Respecto al 84,25% de efectivo y equivalentes, tenemos un 52,51% en pagaré o papel comercial, un 33,35% en letras del tesoro, un 12,42% en efectivo y depósitos bancarios y un 1,72% en fondos del mercado monetario.

Podrás encontrar el balance en cada red de sus stablecoins, además de USDT, EURT, CNHT y XAUT. Los % que se han comentado es al momento de escribir este artículo y pueden variar, por lo que te recomiendo también consultar ese apartado para conocer más en detalle la tesorería que respalda USDT.

Oferta de USDT

Otro aspecto relevante, es el crecimiento de la oferta de USDT, donde podemos ver la capitalización de mercado para saber cuantos USDT hay en circulación. Si hay 78 billones (américanos), quiere decir que tiene que haber respaldo para esos 78 billones de USDT que hay en circulación. Lo interesante es ver la capitalización de mercado y su evolución, para ver si tiene un crecimiento muy rápido y existe una gran oferta de USDT, para ver si hay respaldo o simplemente han creado más USDT sin un respaldo real. Por ello, ver si hay un aumento de su oferta también es un factor a mirar.

Ventajas

Vamos a ver las principales ventajas que puede presentar y los riesgos que tiene USDT como stablecoins si lo podemos comparar con otras, para que puedas tener una mejor idea de sus puntos fuertes y flojos. Empezando con lo bueno.

Una de sus principales ventajas es que lleva des de 2014, y sigue siendo la líder en el mercado de las stablecoins. Siendo usada en todos los Exchange centralizados para comprar otras criptomonedas. Por lo que tiene una gran importancia en todo el mercado de las criptomonedas, tanto en la líquidez como en su uso en diferentes funciones, ya sea de forma centralizada en exchanges o descentralizada.

Otro aspecto positivo es la gran liquidez que encuentras en muchas redes diferentes, siendo la stablecoin que se encuentra disponible en más redes y podrás usar.

Por el momento, a pesar de haber muchas noticias y dudas que ahora comentaremos, no ha fallado y ha seguido creciendo su oferta de USDT y uso en todo el mundo de las criptomonedas, a pesar de levantar muchas dudas. Por lo que, de forma histórica, tiene más recorrido que cualquier otra stablecoin, y con un volumen de uso diario y total, mucho mayor. Lo que también es una ventaja, al saber mantener su precio ligado al dólar con tanta capitalización de mercado, y tanta liquidez repartida del token en diferentes redes y plataformas.

Riesgos

Vamos con los aspectos que suponen un riesgo para USDT y que pueden crear ciertas dudas en usar esta stablecoin respecto a otras.

El primero, es el polémico caso de bitfinex y USDT, donde hay muchas acusaciones que se creó USDT de la nada para cubrir un agujero del Exchange de Bitfinex, y que se usaban USDT creado para inflar el precio de Bitcoin. No entraremos en muchos detalles, pero si tienes más interés, te recomiendo mirar noticias en relación a este tema.

El otro aspecto negativo, es la falta de transparencia. A pesar de estar auditadas, al ser una empresa en un país con pocas exigencias regulatorias, hay muchas dudas de la empresa que ha auditado tether y si realmente tienen el respaldo que dicen tener. Ya que no han autorizado a entidades del gobierno de estados unidos a revisarlo o usar otra empresa auditora, y esto crea varias dudas a si el respaldo es real.

Respecto al respaldo, una gran parte es en pagaré o papeles comerciales, y esto genera dudas porque se desconoce cuáles son las empresas que tienen los pagaré o papeles comerciales respaldando USDT como parte de la tesorería. Y los pagaré o papeles comerciales representan el 44,5% del total de reservas que tiene tether.

Otra desventaja que hemos podido ver en alguno de las fuertes caídas, es que no mantiene el peg o su valor equivalente al dólar como quizá otras stablecoins. Viendo USDT con un precio de 0,95 en los momentos más bajos, aunque después con una gran rápida recuperación. Aunque es en momentos de mucho volumen y caídas muy grandes, el hecho que llegue a caer tanto como un 4-5% y otras stablecoins se mantengan mejor, también es un riesgo a considerar si vuelve a a haber fuerte caídas y si USDT podrá mantener su peg al dólar.

TUSD

TrueUSD o TUSD se volvió más popular a partir de mediados de 2021, con un gran incremento de su oferta y más uso en su stablecoin, entrando en el top 10 de las stablecoins más usadas. Aunque lleva des de 2018, ha sido en este período que ha crecido y se ha convertido en una stablecoin con más de 1 billón de capitalización de mercado.

TUSD es una stablecoin con reservas que aseguran la conversión de 1:1 entre TUSD y un dólar. Con regulación en instituciones americanas, lo que da mucha seguridad y confianza a los usuarios de esta stablecoin.

TUSD tiene a la empresa trusttoken detrás. Una empresa con oficinas en Asia, Estados Unidos y Europa centrada en la stablecoin TUSD y otras stablecoins, además de truefi, una plataforma de préstamos sin colateral. Aunque lo más relevante es TUSD, y las otras stablecoins que tienen, como son TGBP, THKD, TAUD y TCAD en este momento. Trayendo stablecoins de nuevas divisas fuera del dólar, algo muy útil para algunos ususarios, al poder tener una stablecoin de su propia divisa, y no siempre vincularlo todo con el dólar en stablecoins.

Tesorería

TUSD, como hemos comentado es una stablecoin con reservas que tiene la empresa detrás, en este caso trusttoken para garantizar su equilibrio 1:1 con el dólar. Además, de estar supervisadas y reguladas por entidades américanas como hemos podido ver, que se encuentra registrada en el MSB (Money Service Business).

Además de estar supervisada por una firma auditora para verificar que los fondos corresponden a la cantidad de TUSD en circulación, en este caso, la firma es armanino. Quién tiene la función de supervisar las cuentas bancarias para confirmar que hay la cantidad de dólares equivalentes a la cantidad de TUSD en el mercado.

Para poder verlo, podemos ir a su página web oficial, si bajamos veremos un menú. Aquí verás view attestations, pulsa allí. Podrás ver un reporte en tiempo real, con la cantidad que hay en las cuentas bancarias y en circulación de TUSD, y de las demás stablecoins de otras divisas.

Puedes pulsar debajo en download report para ver un reporte e información más concreta. El reporte puede ser de una sola stablecoins, o de todas ellas. En el caso de TUSD, podemos ver a que hacen referencia la cantidad en cuentas bancarias, y son en efectivo y equivalentes de efectivo en dólares estadounidenses que incluyen inversiones a corto plazo de gran liquidez y calidad crediticia suficiente que son fácilmente convertibles en cantidades conocidas de efectivo. Los equivalentes de efectivo se registran al coste, que se aproxima al valor razonable, o al valor en efectivo. En todos los casos, los equivalentes de efectivo y otros instrumentos se registran al coste, que se aproxima al valor razonable, o al valor en efectivo. Por lo que tienen activos muy líquidos como reservas, lo que no supone un problema ni riesgo.

Oferta de TUSD

Otro aspecto relevante, es el crecimiento de la oferta de TUSD, donde podemos ver la capitalización de mercado para saber cuantos TUSD hay en circulación. Si hay 1,5 billones (américanos), quiere decir que tiene que haber respaldo para esos 1,5 billones de TUSD que hay en circulación. Lo interesante es ver la capitalización de mercado y su evolución, para ver si tiene un crecimiento muy rápido y existe una gran oferta de TUSD, para ver si hay respaldo o simplemente han creado más TUSD sin un respaldo real. Por ello, ver si hay un aumento de su oferta también es un factor a mirar y verificar que ha sido auditado y comprobado que existe el mismo incremento en las cuentas bancarias de la compañía.

Ventajas

Vamos a ver las principales ventajas que puede presentar y los riesgos que tiene TUSD como stablecoins, para que puedas tener una mejor idea de sus puntos fuertes y flojos. Empezando con lo bueno.

La principal ventaja es la regulación y garantías que tiene esta stablecoin, respecto a otras, que no han sido auditadas de forma externa ni reguladas por un gobierno como el de Estados Unidos. Es ideal para usuarios que buscan garantías y seguridad en una stablecoin, con reservas y que pueden verificar mediante una empresa auditora toda la información.

Por otro lado, hemos visto que se ha mantenido muy bien ligada al precio del dólar, incluso en caídas recientes, lo que no ha sucedido con otras grandes stablecoins, que llegaron a 0,96, aunque por poco tiempo. En este caso, TUSD no llegó a caer del 0,99 en ningún momento en la caída. Aunque es un aspecto positivo, también hay que considerar que el volumen de TUSD con USDT o USDC no es comparable, y aunque TUSD aguanto muy bien su precio ligado al dólar en la caída, no quiere decir que al crecer y tener más TUSD en circulación vaya a suceder lo mismo. Ya que, es muy diferente tener 40 billones (américanos) de tu stablecoin, a 1,5 billones (américanos) para controlar las caídas del mercado.

Riesgos

Vamos con los aspectos que suponen un riesgo para TUSD y que pueden crear ciertas dudas en usar esta stablecoin respecto a otras.

El principal riesgo es el poco tiempo que lleva, si lo comparamos con USDT o stablecoins más antiguas. Al aparecer en 2018 y no tener un volumen realmente significativo hasta hace poco tmepo. Por lo que, al ser una stablecoin más nueva, aún falta ver cómo actúa y se comporta en momentos de incertidumbre o grandes caídas del mercado.

Otro gran riesgo es la centralización y control que tiene TUSD en comparación a otras stablecoins. Donde al estar tan regulada y custodiada por una empresa, genera desconfianza en caso de que el gobierno americano o la propia empresa quiera controlar o limitar cualquier aspecto relacionado con TUSD. Aunque es un aspecto positivo la regulación por sus garantías en aspectos como la tesorería, también van en contra de muchos de los principios que tiene el mundo de las criptomonedas, que buscan evitar el control y poder de los estados.

También, hay que tener en cuenta, como hemos comentado en las ventajas, tiene una oferta muy pequeña si lo comparamos con USDT o USDC. Por lo que, es otro riesgo ver si podrá mantener su valor ligado al dólar de forma estable en caídas o malas situaciones del mercado a medida que va creciendo y hay más TUSD en circulación, en muchas diferentes plataformas y exchanges, y diferentes redes.

Resumen

Para terminar, vamos a ver de forma resumida los puntos fuertes y flojos de cada una para que puedas elegir. Ten en cuenta, que, en una stablecoin, lo que más interesa y es más relevante es que mantenga su precio a 1$, y que tenga tesorería en caso de que algo sucediera, poder recuperar tus USDT o TUSD en dólar.

En el caso de TUSD, tenemos muchas más garantías acerca las reservas del token y su valor con el dólar. Mientras que USDT tiene más años en el mercado, y mucha más oferta de su token en circulación. Son stablecoins con un formato muy parecido, donde hay una empresa detrás con reservas que garantizan su valor, pero con más regulación y supervisión en el caso de TUSD.

Espero que te haya servido para conocer en más detalle cómo funcionan USDT y TUSD y todo el respaldo e información detrás de cada una. Recuerda que, si no tienes una cuenta con binance, puedes crearla justo debajo.

Plataforma: Binance
Depósito Min.: 10€
Licencia: Cysec

Comisiones muy bajas
Exchange con más Criptomonedas

5/5

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