USDT vs USDC: Cuál es la Diferencia

Bienvenidos a este post, donde vamos a ver las principales diferencias entre USDT y USDC, y cuál es la mejor opción.

Para ello, resaltaremos la información más importante de cada criptomoneda por separado, como sus riesgos y ventajas. Lo más importante en una stablecoin, como es en estos dos casos, es que mantenga su precio equivalente a 1$ y haya garantías de que va a mantener este valor.

Lo último que quieres al usar una stablecoin, es que no mantenga su valor ni tenga la suficiente tesorería para mantener este valor. Ya que, cada stablecoin debe estar respaldada por 1$ o algún activo financiero líquido, para dar seguridad a los usuarios a usar esa stablecoin en vez de otra. Por ello, vamos a repasar aquellos aspectos a mirar, y a tener en cuenta en cada una de ellas.

USDT

USDT o Tether es la principal stablecoin con el ranking 3 de capitalización de mercado y más usada por el momento. Hace recientemente poco, que han aparecido competidores fuertes que han empezado a aparecer en el top 10 siendo una stablecoin como USDC, pero un año atrás, USDT tenia un gran dominio respecto a las demás stablecoins que había.

La empresa detrás de USDT es Tether Limited y que estuvo mucho tiempo vinculada con Bitfinex, uno de los principales exchanges de criptomonedas. La empresa se encuentra en Hong Kong, y por tanto no tiene tantas exigencias regulatorías al no estar en un país como Estados Unidos o paísos europeos. Más adelante comentaremos los aspectos relacionados con USDT y Bitfinex.

Tesorería

La tesorería de USDT la podemos encontrar en su página web, en transparency. Aquí podrás encontrar toda la información, y las auditorias externas sobre sus balances, la cantidad que hay circulando de USDT y la cantidad de reservas que tienen. El 84,25% es efectivo y equivalentes de efectivo y otros depósitos a corto plazo y papel comercial, un 5,22% en bonos corporativos, fondos y metales preciosos, un 4,99% en préstamos garantizados y un 5,54% en otras inversiones.

Respecto al 84,25% de efectivo y equivalentes, tenemos un 52,51% en pagaré o papel comercial, un 33,35% en letras del tesoro, un 12,42% en efectivo y depósitos bancarios y un 1,72% en fondos del mercado monetario.

Podrás encontrar el balance en cada red de sus stablecoins, además de USDT, EURT, CNHT y XAUT. Los % que se han comentado es al momento de escribir este artículo y pueden variar, por lo que te recomiendo también consultar ese apartado para conocer más en detalle la tesorería que respalda USDT.

Oferta de USDT

Otro aspecto relevante, es el crecimiento de la oferta de USDT, donde podemos ver la capitalización de mercado para saber cuantos USDT hay en circulación. Si hay 78 billones (américanos), quiere decir que tiene que haber respaldo para esos 78 billones de USDT que hay en circulación. Lo interesante es ver la capitalización de mercado y su evolución, para ver si tiene un crecimiento muy rápido y existe una gran oferta de USDT, para ver si hay respaldo o simplemente han creado más USDT sin un respaldo real. Por ello, ver si hay un aumento de su oferta también es un factor a mirar.

Ventajas

Vamos a ver las principales ventajas que puede presentar y los riesgos que tiene USDT como stablecoins si lo podemos comparar con otras, para que puedas tener una mejor idea de sus puntos fuertes y flojos. Empezando con lo bueno.

Una de sus principales ventajas es que lleva des de 2014, y sigue siendo la líder en el mercado de las stablecoins. Siendo usada en todos los Exchange centralizados para comprar otras criptomonedas. Por lo que tiene una gran importancia en todo el mercado de las criptomonedas, tanto en la líquidez como en su uso en diferentes funciones, ya sea de forma centralizada en exchanges o descentralizada.

Otro aspecto positivo es la gran liquidez que encuentras en muchas redes diferentes, siendo la stablecoin que se encuentra disponible en más redes y podrás usar.

Por el momento, a pesar de haber muchas noticias y dudas que ahora comentaremos, no ha fallado y ha seguido creciendo su oferta de USDT y uso en todo el mundo de las criptomonedas, a pesar de levantar muchas dudas. Por lo que, de forma histórica, tiene más recorrido que cualquier otra stablecoin, y con un volumen de uso diario y total, mucho mayor. Lo que también es una ventaja, al saber mantener su precio ligado al dólar con tanta capitalización de mercado, y tanta liquidez repartida del token en diferentes redes y plataformas.

Riesgos

Vamos con los aspectos que suponen un riesgo para USDT y que pueden crear ciertas dudas en usar esta stablecoin respecto a otras.

El primero, es el polémico caso de bitfinex y USDT, donde hay muchas acusaciones que se creó USDT de la nada para cubrir un agujero del Exchange de Bitfinex, y que se usaban USDT creado para inflar el precio de Bitcoin. No entraremos en muchos detalles, pero si tienes más interés, te recomiendo mirar noticias en relación a este tema.

El otro aspecto negativo, es la falta de transparencia. A pesar de estar auditadas, al ser una empresa en un país con pocas exigencias regulatorias, hay muchas dudas de la empresa que ha auditado tether y si realmente tienen el respaldo que dicen tener. Ya que no han autorizado a entidades del gobierno de estados unidos a revisarlo o usar otra empresa auditora, y esto crea varias dudas a si el respaldo es real.

Respecto al respaldo, una gran parte es en pagaré o papeles comerciales, y esto genera dudas porque se desconoce cuáles son las empresas que tienen los pagaré o papeles comerciales respaldando USDT como parte de la tesorería. Y los pagaré o papeles comerciales representan el 44,5% del total de reservas que tiene tether.

Otra desventaja que hemos podido ver en alguno de las fuertes caídas, es que no mantiene el peg o su valor equivalente al dólar como quizá otras stablecoins. Viendo USDT con un precio de 0,95 en los momentos más bajos, aunque después con una gran rápida recuperación. Aunque es en momentos de mucho volumen y caídas muy grandes, el hecho que llegue a caer tanto como un 4-5% y otras stablecoins se mantengan mejor, también es un riesgo a considerar si vuelve a a haber fuerte caídas y si USDT podrá mantener su peg al dólar.

USDC

USDC o USD Coin ha tenido un gran crecimiento en el último año, al volverse una stablecoin cada vez más usada y entrando en el top 10 de criptomonedas por capitalización de mercado. Siendo así, la segunda stablecoin más usada después de tether y con un gran crecimiento en solo este último año.

La empresa detrás de USDC es circle, que trabaja en colaboración y de forma conjunta con Coinbase. Siendo la primera empresa américana con tener una stablecoin, además de su propio Exchange para comprar y vender criptomonedas.

Esto, ha sido uno de los motivos principales que ha tenido tanto éxito y crecimiento, al ser una empresa américana con regulación y supervisada por instituciones públicas como es la SEC. Lo que da mucha más confianza que otras stablecoins sin una supervisión tan exigente.

Tesorería

La tesorería de la compañía la podemos encontrar de forma mensual en sus reportes, que son auditados por las principales auditoras del mundo. Siendo Grant Thornton la empresa que emite los informes de la tesorería cada mes.

Puedes verlo de forma pública y realmente muy fácil, si te diriges a su página de circle, y vas a usd coin. Si bajas en su página web, podrás ver una sección con el nombre de Financial & operational transparency y debajo todos los documentos, des de 2018 hasta ahora. Es tan simple cómo pulsar en él y podrás ver un reporte de la auditora, con la cantidad que hay en ese momento en circulación de USDC y la cantidad que hay como garantía en la tesorería de circle que respalda esa stablecoin.

En estos reportes no hay una separación muy precisa de la tesorería, pero puedes encontrar información más detallada respecto a circle y USDC en la SEC con todos los reportes que han hecho respecto a esta stablecoin.

Oferta de USDC

Otro aspecto relevante, es el crecimiento de la oferta de USDC, donde podemos ver la capitalización de mercado para saber cuantos USDT hay en circulación. Si hay 50 billones (américanos), quiere decir que tiene que haber respaldo para esos 50 billones de USDc que hay en circulación. Lo interesante es ver la capitalización de mercado y su evolución, para ver si tiene un crecimiento muy rápido y existe una gran oferta de USDC, para ver si hay respaldo o simplemente han creado más USDC sin un respaldo real. Por ello, ver si hay un aumento de su oferta también es un factor a mirar.

Ventajas

Vamos a ver las principales ventajas que puede presentar y los riesgos que tiene USDC como stablecoins, para que puedas tener una mejor idea de sus puntos fuertes y flojos. Empezando con lo bueno.

La principal ventaja es la regulación tan fuerte que tiene y garantías respecto a su tesorería. Ya que es la primera stablecoin con regulación americana y tan supervisada por instituciones como la SEC, y auditorias de gran renombre, con auditorias y reportes mensuales de sus balances. Esto de cara al inversor, da mucha más seguridad al saber que es una empresa con los fondos y tesorería que respaldan la cantidad de USDC en circulación, y que hay garantías de su valor.

La otra ventaja es la integración con plataformas y bancos en América y otros países. Al ser una stablecoin tan supervisada, podemos empezar a ver que se usa y se integra en empresas Fintech como bancos para ofrecer mejores opciones a sus clientes. Además de usarse cada vez más que otras en exchanges y plataformas americanas.

Riesgos

Vamos con los aspectos que suponen un riesgo para USDC y que pueden crear ciertas dudas en usar esta stablecoin respecto a otras.

El principal riesgo es el poco tiempo que lleva, si lo comparamos con USDT. Al aparecer en 2018 y no tener un volumen relamente significativo hasta hace un año. Por lo que, al ser una stablecoin más nueva, aún falta ver cómo actúa y se comporta en momentos de incertidumbre o grandes caídas del mercado.

Otro gran riesgo es la centralización y control que tiene USDC en comparación a otras stablecoins. Donde al estar tan regulada y custodiada por una empresa, genera desconfianza en caso de que el gobierno americano o la propia empresa quiera controlar o limitar cualquier aspecto relacionado con USDC. Aunque es un aspecto positivo la regulación por sus garantías en aspectos como la tesorería, también van en contra de muchos de los principios que tiene el mundo de las criptomonedas, que buscan evitar el control y poder de los estados.

Otra desventaja que hemos podido ver en alguno de las fuertes caídas, es que no mantiene el peg o su valor equivalente al dólar como quizá otras stablecoins. Viendo USDC con un precio de 0,96 en los momentos más bajos, aunque después con una gran rápida recuperación. Aunque es en momentos de mucho volumen y caídas muy grandes, el hecho que llegue a caer tanto como un 4% y otras stablecoins se mantengan mejor, también es un riesgo a considerar si vuelve a a haber fuerte caídas y si USDC podrá mantener su peg al dólar.

Resumen

Para terminar, vamos a ver de forma resumida los puntos fuertes y flojos de cada una para que puedas elegir. Ten en cuenta, que, en una stablecoin, lo que más interesa y es más relevante es que mantenga su precio a 1$, y que tenga tesorería en caso de que algo sucediera, poder recuperar tus USDT o USDC en dólar.

USDC tiene la regulación y tesorería más fuerte, por lo que, si buscas una stablecoins con garantías, esta es la mejor opción.

Respecto a su valor ligado al dólar, han tenido un comportamiento muy parecido, cayendo un 4-5% con un precio de 0,96 en caídas fuertes, pero recuperándose de forma muy rápida.

Si buscas una stablecoin con pasado y trayectoria, entonces USDT es la que lleva más tiempo liderando el mercado y siendo la nº1, con algunas dudas sobre su transparencia y tesorería, pero por el momento manteniendo su valor.

Y, por último, si buscas una stablecoin descentralizada o lo menos controlada posible, USDT a pesar de tener una empresa detrás, no tiene gobiernos o entidades públicas que pueden controlar la stablecoins. Aunque sigue habiendo una única compañía detrás.

Espero que te haya servido para conocer en más detalle cómo funcionan USDT y USDC y todo el respaldo e información detrás de cada una. Recuerda que, si no tienes una cuenta con binance, puedes crearla justo debajo.