Cómo Funciona Solend

Bienvenidos a este post, donde vamos a ver cómo funciona Solend, la principal plataforma de préstamos en la red de Solana.

Si estás buscando una plataforma parecida a AAVE para pedir prestado o depositar tus criptomonedas como colateral en la red de Solana, Solend es la mejor opción. Siendo el money market más grande y con más liquidez dentro de Solana actualmente.

Vamos a ver cómo funciona, y los aspectos que debes tener en cuenta antes de usar solend, para no cometer ningún error.

Qué es Solend

Solend es un protocolo algorítmico y descentralizado para prestar y pedir prestado en Solana.

Prestar y pedir prestado ha demostrado ser clave en un ecosistema DeFi. Sin embargo, los productos actuales son lentos y caros. En Solana, Solend puede escalar hasta ser 100 veces más rápido y 100 veces más barato. Solend pretende ser la solución más fácil de usar y más segura en Solana

Si has usado AAVE, el funcionamiento de Solend es muy parecido, pero en este caso en la red de Solana. Solend fue el primero o uno de los primeros money markets en aparecer en la red de Solana, y ha permitido poder pedir prestado usando colateral en esta red. Mientras antes, solo teníamos exchanges descentralizados, pero no una plataforma de préstamos.

Con más de 1 billón de $ (américanos) depositados en Solend y 400 millones de $ en préstamos, Solend es una de las plataformas con más TVL o valor total bloqueado dentro de la red de Solana. Y no es de sorpender, ya que hemos visto la importancia de este tipo de plataformas en cada red, donde cuando aparecen, consiguen de forma bastante rápida y fácil mucha liquidez.

Aunque en Solana hemos visto otras plataformas de préstamos, actualmente Solend es la principal y más usada, y que ha capturado la mayor liquidez.

Dashboard

Para usar Solend deberemos usar una wallet compatible con la red de Solana, siendo Phantom la más usada y intuitiva. Con la wallet conectada arriba a la derecha ya podremos empezar a interactuar con la plataforma.

Lo primero que encontraremos es el dashboard, donde podrás ver la main pool y turbo SOL Pool en el menú. Nos centraremos en la main pool, ya que el funcionamiento es el mismo que en la otra y es la más usada para los usuarios.

En la main pool veremos información muy relevante que tenemos que tener en cuenta. Lo primero es la visión global, con el TVL bloqueado dentro de la plataforma y cantidad en préstamos, con la diferencia de liquidez que hay disponible.

En all assets podremos ver las diferentes criptomonedas que podremos depositar y pedir prestadas, con bastante variedad, donde encontramos SOL, UST, USDC, ETH, BTC, stSOL y muchas más.

Al lado de cada criptomoneda, podrás ver el LTV, que es el loan to value, la cantidad que puedes pedir prestada respecto al que has depositado antes de ser liquidado. Por ejemplo, si depositas 100 USDT, y el TVL es 75%, podrás pedir un máximo de 75 $ en valor de cualquier criptomoneda, por ejemplo 75 UST.

Más a la derecha encontramos la cantidad total depositada, y más a la derecha el % anual que recibiremos por depositar nuestras criptomonedas en Solend. En algunas criptomonedas podrás ver que tienen incentivos y si colocas el ratón encima podrás ver como esta dividio el % anual que recibes, entre Solend y el incentivo.

Lo mismo sucede más a la derecha con la parte de borrow. Donde encontraremos el total que se ha pedido prestado y el % anual que deberemos pagar por pedir prestado. Por pedir prestado recibiremos como recompensa el token nativo de la plataforma SLND. Si colocas el ratón encima podrás ver el % anual que debes pagar y el % anual que recibes en recompensa. El APR que ves es el % que debes pagar restando el % anual que recibes por pedir prestado.

Es muy común en las plataformas dar incentivos por pedir prestado con su token, para así incentivar a más usuarios a usar su plataforma. Por ello, podrás ver incluso APR negativos, donde te están pagando por pedir prestado. Aunque no suelen durar mucho tiempo.

Antes de entrar en más detalle de cómo funcionan los aspectos más básicos, una de las principales ventajas y interés que tiene Solend es stSOL y mSOL. A parte de su función como plataforma de préstamos, al poder depositar estas dos formas de staking líquido de Solana, permite a muchos usuarios pedir prestado mientras consiguen un interés de sus Solana. O incluso si no quieres pedir prestado usando tus Solana en staking líquido, aumentar el % anual que puedes conseguir con el staking, al conseguir un % también aquí por depositar tanto stSOL como mSOL. Esta es una de las grandes ventajas que tiene el staking líquido, y que permite interactuar con diferentes plataformas de DEFI, en vez de tener tus criptomonedas bloqueadas en staking sin poder usarlas.

Supply

Para depositar fondos, es tan simple como pulsar la criptomoneda que quieras, indicar la cantidad y debajo podrás ver la información. Aspectos como tu límite para pedir prestado con ese deposito en $, el % anual que recibirás y el uso que hay de ese depósito actualmente.

Pulsa en supply y confirma la transacción en tu wallet. De esta forma, ya tendrás tus criptomonedas depositadas generando un % anual. Y podrás pedir prestado con el colateral.

En la pestaña de withdraw podrás retirar en cualquier momento tus criptomonedas, siempre que hayas pagado la totalidad de tu préstamo si has usado esta opción. Si solo has depositado para recibir el % anual, simplemente en withdraw podrás indicar la cantidad y retirarlo en cualquier momento.

Borrow

En borrow el funcionamiento es muy similar a supply, pero con la diferencia que solo podremos pedir prestado el máximo LTV o loan to value de nuestro depósito. Aquí, ten en cuenta la volatilidad de la criptomoenda que tienes depositado y la que pidas prestado, ya que, si alcanza un 85% de su valor, tu posición será liquidada. Y, por tanto, se venderá lo que has depositado como garantía del préstamo.

Solend permite un máximo de LTV de 75%, pero es muy recomendable usar un % inferior, ya que un pequeño movimiento de un 10% y tu posición puede ser liquidada. Por lo que ten esto en cuenta antes de pedir prestado, teneiendo en cuenta los riesgos que tiene.

Con esto aclarado, indica la cantidad, pulsa en borrow y confirma en tu wallet. Y listo, de esta forma ya tendrás las criptomonedas que has pedido prestadas en tu wallet.

Para pagar tu préstamo, iremos a repay, e indicaremos la cantidad que queremos pagar de vuelta. Ya sea la totalidad, o devolver una parte para evitar ser liquidado.

cTokens

Los cTokens son un recibo de depósito que genera intereses. Significa que puedes convertir USDC en cUSDC para conseguir un token líquido que también consigue intereses a través de Solend. Puedes mantener este token en tu wallet para seguir consiguiendo intereses, o puedes enviarlo a otra persona, y ésta ganará intereses. Es el mismo funcionamiento que el staking líquido, pero representa un depósito en Solend. Por lo que conseguirás el % anual con tu cToken que se aprecia respecto al token que has depositado.

Con la principal diferencia que podrás intercambiar este token, en caso de cualquier problema si no pudieras retirar tus criptomonedas. Al ser un token intercambiable podrías ir a un Exchange y venderlo por la criptomoenda que has depositado.

Los cTokens dan un mundo de posibilidades para las integraciones de los desarrolladores. Debido a que los cTokens son tokens SPL normales, son muy compatibles con casi todo.

Aquí, simplemente selecciona la criptomoneda que quieras depositar, indica la cantidad y pulsa en mint. Confirma en tu wallet y ya tendrás el cToken, por ejemplo si has depositado SOL, cSOL en tu wallet.

En redeem podrás hacer el mismo proceso de forma invertida. Donde pasarás tus cTokens a los tokens que has depositado.

Espero que te haya servido para conocer cómo funciona Solend, y los aspectos que trae como plataforma de préstamos a Solana. Recuerda que, si no tienes una cuenta con Binance, puedes crearla justo debajo.