Cómo Funciona Anchor Protocol

Anchor es un protocolo de ahorro que ofrece rendimientos poco volátiles en los depósitos de Terra stablecoin. La tasa de Anchor es impulsada por un flujo diversificado de recompensas de staking de las principales blockchains de proof-of-stake, y por lo tanto se puede esperar que sea mucho más estable que las tasas de interés que puedes encontrar en un mercado monetario. 

El protocolo Anchor define un mercado monetario entre un prestamista, que busca obtener rendimientos estables sobre sus stablecoins, y un prestatario, que busca pedir prestadas stablecoins sobre activos estables. Para pedir prestadas stablecoins, el prestatario bloquea los Activos Vinculados (bAssets) como garantía, y pide prestadas stablecoins por debajo del ratio LTV definido por el protocolo. El flujo diversificado de recompensas de staking que se acumula en el conjunto global de garantías se convierte en stablecoin, y luego se confiere al prestamista en forma de rendimiento estable.

Actualmente Anchor tiene disponible Luna, Eth y Avax para usar como colateral y pedir prestado. Al depositar las criptomonedas como Luna, Eth o Avax en Anchor como colateral, la plataforma las coloca en staking en su red, y es la forma que consigue obtener beneficios para poder pagar el staking de UST. Puedes encontrar una explicación más detallada de cómo funciona el protocolo aquí. 

Si quieres entender bien los mecanismo de Anchor, como genera ingresos y paga los % anuales, además de aspectos como la seguridad y riesgos, te recomiendo ver la explicación detallada justo arriba.

Para entender mejor cómo funciona el protocolo, vamos a ver algunas de las estrategias de inversión que puedes hacer en Anchor con Luna.

Comisiones Anchor Protocol

Lo primero que tenemos que hacer es abrir la aplicación de anchor protocol, y conectar nuestra wallet de terra station. Es muy importante tener UST antes de empezar a usar anchor protocol, ya que es la moneda que se usa para pagar las comisiones, en vez de LUNA como hemos visto en terra station. Por ello, te recomiendo tener entre 3 a 5$ de UST para pagar las comisiones si quieres usar anchor.

Staking UST

Primero vamos a ver la parte de earn. Aquí, puedes depositar UST, stablecoin a cambio de un 19,55% anual en este momento. Si bajas, podrás ver la cantidad que vas a recibir cada dia, semana, mes y año respecto a lo que tienes depositado. Así, puedes ver si realmente estas recibiendo las recompensas que deberías. Para depositar, pulsa en deposit, y indica la cantidad de UST. Verás la comisión que tiene, que es habitualmente 0,25 UST.

Una vez hayas depositado, si abres tu wallet, verás una criptomoneda que se llama aUST. Aunque puede parecer algo confuso, esta criptomoneda tiene un valor similar a UST, pero no igual, y en el token aUST es donde vas a recibir tus recompensas, ya que aUST se aprecia respecto a UST con el tiempo. Esa apreciación es el % anual del staking.

No te preocupes si no consigues ninguna recompensa o no ves donde reclamar el % anual del staking como sucede habitualmente. Ya que el % anual se encuentra dentro de aUST, y no en ningún token que vayas a recibir. Puedes ver a continuación el precio de aUST en los últimos meses.

Cuando quieras retirar tus fondos, pulsa en withdraw y los aust se van a convertir en UST. Podrás ver que recibirás más UST de los que depositaste, ya que aUST cada día se aprecia en valor respecto a UST. Por lo que, si supongamos que has colocado 1.000 UST, y has recibido 1.000 aUST, si se mantiene el 19% anual aprox., pasado un año cuando cambies tus 1.000 aUST, vas a recibir 1.190 UST.

Este tipo de inversión es la más segura y stable, con poco riesgo y consiguiendo casi un 20% con stableocins. Un porcentaje realmente alto que en pocos protocolos vas a encontrar.

Borrow y Colateral

Ahora vamos a ver la estrategia donde se usa Luna. Vamos a ir a borrow, y aquí encontramos la parte de prestamos en Anchor con bluna. El colateral value es el valor que tengo como colateral que es el valor de bluna. Si bajamos, podrás ver la cantidad de bluna que tienes. En borrowed value es la cantidad que tienes prestada, y si bajamos vemos el LTV (Loan to Value). Antes de ver el APR, vamos a ver el LVT. LVT es el ratio de colateral y cantidad que has pedido prestada, en mi caso es alrededor de un 40%, el máximo que te deja pedir prestado anchor actualmente es un 95%, pero recomienda un 75% la propia plataforma.

Si el TVL llega a 100%, el protocolo va a liquidar tus blunas para pagar la deuda y evitar posibles impagos. Por ello, lo recomendado es estar entre 50%-75% de TVL o por debajo. Ya que si hay una fluctuación muy grande del precio y te encuentras con un TVL muy alto, tu posición puede ser liquidado.

Por ejemplo, si tienes un TVL del 80%, si el precio de Luna cae más de un 20% y no colocas más colateral o pagas una parte de tu préstamo para disminuir el TVL, la propia plataforma venderá tus bLuna para pagar la deuda. Ya que con la caída de más del 20% de Luna, tu TVL se colocaría por encima del 100%.

Aunque seguirás teniendo los UST que has pedido prestado, y puedes pensar que entonces si Luna ha caído un 20% o más, puedes usar los UST para comprar Luna y tener la misma cantidad, esto no es siempre cierto. Ya que muchas ocasiones el mercado cae y luego corrige, por lo que es posible que haya sido durante pocos minutos o incluso segundos donde el precio de Luna ha caído más de un 20%, y después se recupera a una caída de un 10%. Por lo que, aunque tengas los UST del préstamo, no podrás comprar la misma cantidad de Luna. Por esto, es tan importante mantener un TVL o valor del colateral saludable.

Rentabilidad de Anchor

Anteriormente, Anchor te pagaba por pedir prestado más del % que debías pagar por ello. Actualmente ya no es así, por lo que, aunque recibiremos el token ANC para pedir prestado, debes fijarte en el Net APR. En este momento, es del -5,26%. Donde nos van a pagar un 7,85% en el token Anchor por pedir prestado, pero deberemos pagar un 13,11% por pedir prestado. Estos % van variando y te recomiendo que lo mires para calcular la rentabilidad. Esto hace que las estrategias que antes se usaban ya no sean tan rentables, como puedes ver a continuación, las recompensas que daba Anchor.  

Anchor, como otros protocolos, incentiva que pidas prestado, y lo hacen recompensándote con su criptomoneda de la plataforma para pedir prestado. Como ves, hay el % que cuesta pedir prestado, como todo préstamo, la persona tiene que pagar un interés, que es de alrededor del 15%, y el distribution APR. Donde vas a recibir recompensas en anchor por pedir prestado. Por lo que, sobre mis 31 UST, puedo conseguir el net APR, que antes estaba alrededor de 140%.

Por lo que, por pedir prestado, antes se conseguía un 155% en anchor de recompensa, y una vez quisieras devolver la deuda, tenías que pagar alrededor de un 15% como interés.

El principal riesgo es ser liquidado si el precio de Luna cae. Si bajamos, en Price veremos un precio debajo, ese es el precio que nos va a liquidar nuestros bluna si llega a ese valor.

Estrategias con bLuna

Aquí hay dos estrategias, la de menos riesgo es pasar tus luna a bluna, colocar tus bluna como colateral, y pedir prestado UST. Con los UST, vamos a earn y los depositamos para conseguir un extra 19% con los UST que hemos pedido prestado. Esta es la estrategia más usada para sacar un buen rendimiento a tus Luna y sin un alto riesgo. 

La rentabilidad de esta estrategia dependerá del TVL que quieras usar respecto a tus Luna. Si supongamos que tienes 1.000$ de Luna, y pides prestado 500 UST, un TVL del 50%, que es bastante conservador y seguro, ya que es muy difícil que el precio de Luna caiga un 50% en un día.

Con los 500 UST los colocamos en earn para conseguir el 19,55% y restamos el 5,26% que debemos pagar por pedir prestado. Lo que nos queda un 14% anual aprox. de los 500 UST. Si miramos respecto al valor total de Luna, ya que realmente para usar esta estrategia estamos usando 1.000$ de Luna, estaríamos consiguiendo un 7% anual con esta estrategia. Aunque depende mucho del % que debas pagar por pedir prestado. Si por otro lado, eres más agresivo y usas un 75% de TVL pidiendo prestado 750 UST, el % anual total sube hasta un 10%. Aunque teniendo en cuenta siempre que tiene mayor riesgo de ser liquidado.

La otra estrategia con más riesgo, es comprar más Luna con los UST depositados, convertirlo a bluna y ponerlo como colateral. Para así, tener más bluna y disminuir el riesgo de ser liquidado. Esta estrategia tiene más riesgo porque depende más del precio de luna, y si cae, la pérdida puede ser mayor, auque también mayor beneficio si el precio de Luna sube.

Cómo conseguir bLuna

Para conseguir bluna, tienes que ir a bond. Indica la cantidad de luna que quieres convertir en bluna, selecciona el validador, pulsa en mint y confirma en tu wallet. De esta forma tan simple ya tendrás bluna para añadir como colateral. Como puedes ver, las comisiones habitualmente son de alrededor de 0,25 UST, por ello recuerda tener siempre UST para poder pagar por las transacciones.

Para pasar de bluna a luna, vamos a ir a burn. Aquí hay dos opciones, pasar de bluna a luna en un ratio 1-1, pero tendrás que esperar 21 días, como vimos con el staking y dejar de delegar en terra station. Esto es por cómo funciona el protocolo de terra, por lo que si no te importa esperar 21 días hasta tener tus lunas de nuevo, es la mejor opción.

La otra alternativa, es instant burn, donde la ratio de bluna a luna no es 1-1, y vas a pagar una comisión extra por retirar antes tus Lunas y poder tenerlas en pocos minutos. También puedes ir a un DEX como astroport y cambiar tus bluna a luna, pero habitualmente hay una diferencia de un 1-3% entre bluna y luna, ya que no estás esperando los 21 días de unbond. 

Con las recompensas de anchor puedes comprar más luna y añadirlo como colateral para disminuir el riesgo, hacer staking en la propia plataforma de anchor o crear el LP para hacer staking de anchor y UST.

Esto ya depende de si necesitas tener las lunas ahora o puedes esperar los 21 días para tener todas tus lunas que convertiste en bluna.

Recompensas

En my page, si bajamos encontramos las recompensas o rewards. Aquí, encontramos 3 opciones interesantes.

Anchor Protocol Staking

En ANC Governance podrás hacer staking de tus tokens de ANC, el token nativo de la plataforma, y recibir el % anual que puedes ver en APR, en este momento un 8,73%. Además, al ser un token de gobernanza, te permite votar en las nuevas propuestas del protocolo en proporción a la cantidad de tokens que tienes en staking.

Aunque por el momento no tiene más usos, hay especulaciones sobre el uso futuro que puede tener ANC, y si podrá servir para conseguir una mejor rentabilidad en el staking de UST. Donde el staking de UST tendrá un menor % anual, pero si tienes sakeado una cantidad de ANC, podrás conseguir un mejor % anual en el staking de UST. Aunque por el momento no se ha implementado ni hay ningúna propuesta para que esto suceda en votación.

Para colocar tus ANC en staking, es tan simple como ir a actions, more, stake e indicar la cantidad. Pulsa en stake y confirma en tu wallet la transacción. Y ya tendrás tus ANC stakeados en Anchor.

LP ANC-UST

Lo siguiente que encontramos es el farming del LP token de ANC-UST, donde puedes conseguir una buena rentabilidad por colocar estos dos tokens en staking aquí. En este momento, con un 50,28% anual. Aunque siempre hay que tener en cuenta la impermament loss. Si no sabes que es la impermament loss, puedes encontrar una guía en nuestra página, y te recomiendo informarte antes de colocar tu dinero en un LP sin conocer cómo funcionan.

Esta opción le da liquidez al protocolo y puedes aportar tu LP yendo a actions, more, provide. Aquí, indica la misma cantidad de ANC y UST equivalente en dólares. Si ANC vale 3$, entonces si colocas 100 ANC, deberá colocar 300 UST, para equilibrar el LP. Pulsa en add liquidity y confirma en tu wallet.

Con el LP creado, dirigete arriba a la derecha en stake, indica la cantidad y pulsa en stake. Confirma en tu wallet y listo. Ahora tendrás el LP creado stakeado y generando el % anual que puedes ver en rewards.

UST Borrow

Una del parte más interesante esta bajando, en rewards. Aquí, en UST borrow, podrás ver la cantidad de anchor que tienes y has recibido por pedir prestado. Para recogerlo, simplemente pulsa en claim all rewards y ya tendrás los anchor en tu wallet. Ten siempre en cuenta la comisión de 0,25 UST, por lo que retira tus recompensas una vez tengas una cantidad importante de anchor.

Con las recompensas de anchor puedes comprar más luna y añadirlo como colateral para disminuir el riesgo, hacer staking en la propia plataforma de anchor o crear el LP para hacer staking de anchor y UST.

Antes de invertir tu dinero, te recomiendo que te informes bien acerca el protocolo, los riesgos de liquidación y cómo funciona, para evitar sorpresas si el mercado de golpe vuelve a caer, y conocer los riesgos a los que te expones. Entiende mejor cómo funciona Anchor aquí.

Espero que este post te haya servido para conocer más a fondo las diferentes estrategias para aprovechar al máximo tus Luna. Recuerda que, si no tienes una cuenta con binance, puedes crearla justo debajo.