Como funciona o Anchor Protocol

O Anchor é um protocolo de poupança que oferece baixos retornos voláteis em depósitos de carvão estável em Terra. A taxa de anchor é impulsionada por um fluxo diversificado de recompensas de aposta de grandes cadeias de bloqueio à prova de compra, pelo que se pode esperar que seja muito mais estável do que as taxas de juro que se podem encontrar num mercado monetário. 

O protocolo Anchor define um mercado monetário entre um emprestador, que procura obter retornos estáveis sobre as suas moedas estáveis, e um mutuário, que procura obter empréstimos de moedas estáveis sobre activos estáveis. Para pedir emprestados os bAssets como garantia, o mutuário bloqueia os bAssets, e pede emprestados os stablecoins abaixo do rácio LTV definido pelo protocolo. O fluxo diversificado de prémios de staking que se acumula no fundo de garantia global é convertido em moeda estável, e depois investido no credor sob a forma de um retorno estável.

A Anchor tem actualmente Luna, Eth e Avax disponíveis para utilização como garantia e empréstimo. Ao depositar moedas criptográficas como Luna, Eth ou Avax com Anchor como garantia, a plataforma empilha-as na sua rede, e esta é a forma como faz lucro a fim de pagar a staking UST. Pode encontrar aqui uma explicação mais detalhada de como o protocolo funciona. 

Se quiser compreender os mecanismos do Anchor, como ele gera rendimentos e paga a % anual, bem como aspectos como segurança e riscos, recomendo que veja a explicação detalhada imediatamente acima.

Para compreender melhor como funciona o protocolo, vejamos algumas das estratégias de investimento que pode fazer no Anchor com Luna.

Comissões de Anchor Protocol

A primeira coisa que temos de fazer é abrir a aplicação do protocolo de Anchor, e ligar a nossa carteira da terra station. É muito importante ter UST antes de começar a utilizar o protocolo de Anchor, pois é a moeda utilizada para pagar comissões, em vez de LUNA, como vimos na terra station. Portanto, recomendo-lhe que tenha entre 3 a 5$ de UST para pagar as comissões se quiser usar Anchor.

Staking UST

Vamos primeiro dar uma vista de olhos à parte do ganho. Aqui, pode depositar UST, stablecoin em troca de 19,55% por ano, neste momento. Se rolar para baixo, pode ver quanto receberá por dia, semana, mês e ano em relação ao que depositou. Desta forma, pode ver se está realmente a receber as recompensas que deveria. Para depositar, clique em depósito, e introduza o montante de UST. Verá a comissão que tem, que é normalmente de 0,25 UST.

Uma vez depositado, se abrir a sua carteira, verá uma moeda criptográfica chamada aUST. Embora possa parecer um pouco confuso, esta moeda criptográfica tem um valor semelhante ao UST, mas não o mesmo, e o símbolo aUST é onde receberá as suas recompensas, como o aUST aprecia contra o UST ao longo do tempo. Essa apreciação é a % anual da staking.

Não se preocupe se não receber nenhuma recompensa ou se não vir onde reclamar a % anual da staking, como geralmente acontece. Porque a % anual está dentro do AUST, e não em quaisquer fichas que receba. Pode ver abaixo o preço de aUST nos últimos meses.

Quando quiser retirar os seus fundos, clique em retirar e o AUST será convertido em UST. Verá que receberá mais UST do que depositou, como aUST aprecia em valor todos os dias relativamente ao UST. Assim, digamos que colocou 1.000 UST, e recebeu 1.000 aUST, se a taxa anual de aproximadamente 19% for mantida, após um ano, quando mudar o seu 1.000 aUST, receberá 1.190 UST.

Este tipo de investimento é o mais seguro e estável, com pouco risco e com quase 20% de estacionamentos. Uma percentagem realmente elevada que encontrará em poucos protocolos.

Empréstimos e Garantias

Agora vamos ver a estratégia onde Luna é utilizada. Vamos pedir emprestado, e aqui encontramos a parte dos empréstimos Anchor com bluna. O valor colateral é o valor que tenho como garantia, que é o valor da bluna. Se nos deslocarmos para baixo, pode ver a quantidade de bluna que tem. O valor emprestado é o montante que lhe foi emprestado, e se rolarmos para baixo, vemos o LTV (Loan to Value). Antes de olharmos para a RPA, vamos olhar para o LVT. LVT é o rácio de garantia para o montante emprestado, no meu caso é cerca de 40%, o máximo que se pode pedir emprestado é actualmente 95%, mas a própria plataforma recomenda 75%.

Se o LTV atingir 100%, o protocolo liquidará os seus blunas para pagar a dívida e evitar possíveis incumprimentos. Por conseguinte, recomenda-se que o LTV esteja entre 50%-75% ou abaixo. Se houver uma grande flutuação de preços e se se encontrar com um LTV muito elevado, a sua posição pode ser liquidada.

Por exemplo, se tiver um LTV de 80%, se o preço da Luna baixar mais de 20% e não colocar mais garantias ou pagar uma parte do seu empréstimo para baixar o LTV, a própria plataforma venderá a sua bLuna para pagar a dívida. Uma vez que com o Luna a cair mais de 20%, o seu LTV iria acima dos 100%.

Embora ainda tenha os USTs que pediu emprestados, e possa pensar que se a Luna caiu 20% ou mais, pode usar os USTs para comprar Luna e ter a mesma quantia, isto nem sempre é verdade. Porque muitas vezes o mercado cai e depois corrige, por isso pode ter sido durante alguns minutos ou mesmo segundos onde o preço de Luna caiu mais de 20%, e depois recupera para uma queda de 10%. Portanto, mesmo que tenha os USTs do empréstimo, não poderá comprar a mesma quantidade de Luna. É por isso que é tão importante manter um LTV saudável ou um valor colateral.

Rentabilidade da Anchor

Anteriormente, a Anchor pagava-lhe por ter contraído mais do que a % que tinha de pagar por ele. Já não é este o caso, por isso, embora recebamos o símbolo ANC para contrair empréstimos, deve olhar para a TAEG líquida. Neste momento, é de -5,26%. Onde seremos pagos 7,85% na ficha Anchor por empréstimo, mas teremos de pagar 13,11% por empréstimo. Estas % variam e recomendo que se analise isto para calcular a rentabilidade. Isto significa que as estratégias anteriormente utilizadas já não são tão rentáveis, como se pode ver abaixo, as recompensas que o Anchor costumava dar.  

A Anchor, tal como outros protocolos, incentiva-o a pedir emprestado, e fazem-no recompensando-o com a sua plataforma de moeda criptográfica para pedir emprestado. Como vê, há a % que custa pedir emprestado, como qualquer empréstimo, a pessoa tem de pagar juros, que é cerca de 15%, e a distribuição da TAEG. Onde vai obter recompensas em Anchor por pedir emprestado. Assim, no meu 31 UST, posso obter a TAEG líquida, que costumava ser de cerca de 140%.

Assim, para contrair um empréstimo, costumava receber 155% de recompensa de Anchor, e uma vez que queria pagar a dívida, tinha de pagar cerca de 15% como juros.

O principal risco é ser liquidado se o preço da Luna cair. Se descermos, em Price veremos um preço abaixo, que é o preço que liquidará a nossa bluna se esta atingir esse valor.

Estratégias com bLuna

Há aqui duas estratégias, a menos arriscada é mover a sua luna para a bluna, colocar a sua bluna como garantia, e pedir emprestados USTs. Com os USTs, vamos ganhá-los e depositá-los para obter um extra de 19% com os USTs que nos emprestaram. Esta é a estratégia mais frequentemente utilizada para obter um bom retorno da sua Luna sem um risco elevado. 

A rentabilidade desta estratégia dependerá do LTV que pretende utilizar em relação à sua Luna. Digamos que tem $1,000 de Luna, e pede emprestado 500 UST, um LTV de 50%, o que é bastante conservador e seguro, pois é muito difícil que o preço de Luna caia 50% num dia.

Com os 500 UST, colocámo-lo a ganhar para obter 19,55% e subtrair os 5,26% que temos de pagar para contrair o empréstimo. Isto deixa-nos com cerca de 14% por ano dos 500 UST. Se olharmos para o valor total de Luna, uma vez que estamos realmente a usar $1.000 de Luna para utilizar esta estratégia, estaríamos a receber 7% por ano com esta estratégia. Embora dependa muito da % que se tem de pagar pelo empréstimo. Se, por outro lado, for mais agressivo e usar 75% LTV emprestado 750 UST, a % anual total sobe para 10%. Embora tendo sempre em mente que o risco de ser liquidado é maior.

A outra estratégia com mais risco é comprar mais Luna com o UST depositado, convertê-lo em bluna e colocá-lo como garantia. Desta forma, tem mais bluna e diminui o risco de ser liquidado. Esta estratégia tem mais riscos porque depende mais do preço de Luna, e se cai, a perda pode ser maior, mas também maior lucro se o preço de Luna subir.

Como obter bLuna

Para obter bluna, é preciso ir à bond. Introduza a quantidade de luna que deseja converter em bluna, seleccione o validador, clique na casa da moeda e confirme na sua carteira. Desta forma simples, já terá bluna para acrescentar como garantia. Como pode ver, as taxas rondam normalmente os 0,25 UST, por isso lembre-se de ter sempre UST para pagar as transacções.

Para mudar de bluna para luna, vamos burn. Há aqui duas opções, passar de bluna a luna numa proporção de 1-1, mas terá de esperar 21 dias, como vimos com a estaca e deixar de delegar na estação terra. Isto deve-se à forma como o protocolo de terra funciona, por isso se não se importar de esperar 21 dias até ter as suas lunas de volta, esta é a melhor opção.

A outra alternativa é a queima instantânea, em que a proporção bluna para luna não é de 1-1, e pagará uma taxa extra para retirar as suas lunas mais cedo e recuperá-las dentro de alguns minutos. Também pode ir a um DEX como astroporto e mudar a sua bluna para luna, mas normalmente há uma diferença de 1-3% entre bluna e luna, uma vez que não está à espera dos 21 dias de desvinculação. 

Com prémios de Anchor pode comprar mais luna e adicioná-la como garantia para diminuir o risco, apostando na própria plataforma de Anchor ou criar a LP para fazer a aposta de Anchor e UST.

Isto já depende se precisa de ter as lunaa agora ou se pode esperar os 21 dias para ter todas as suas lunas que converteu em bluna.

Recompensas

Na minha página, se nos deslocarmos para baixo, encontramos as recompensas. Aqui, encontramos 3 opções interessantes.

Anchor Protocol Staking

Na ANC Governance poderá apostar os seus tokens ANC, o token nativo da plataforma, e receber a % anual que pode ver na APR, actualmente 8,73%. Além disso, como é um símbolo de governação, permite-lhe votar em novas propostas de protocolo em proporção à quantidade de símbolos que tem em jogo.

Embora de momento não tenha outros usos, há especulações sobre o uso futuro que o ANC possa ter, e se poderia servir para alcançar uma melhor rentabilidade na estaca UST. Onde a estaca UST terá uma % anual mais baixa, mas se tiver sakeado uma quantidade de ANC, pode obter uma melhor % anual na estaca UST. Embora, de momento, isto não tenha sido implementado e não haja qualquer proposta para que tal aconteça na votação.

Para colocar os seus ANCs na estaca, é tão simples como ir a acções, mais, estacar e inserir a quantia. Clique em estaca e confirme a transacção na sua carteira. E terá o seu ANC estacado no Anchor.

LP ANC-UST

A seguir é a criação da ficha LP ANC-UST, onde se pode obter um bom retorno por apostar estas duas fichas aqui. Neste momento, a 50,28% por ano. Embora se tenha sempre de ter em conta a perda do impermínio. Se não souber o que é perda de impermento, pode encontrar um guia no nosso website, e recomendo que se informe antes de colocar o seu dinheiro numa LP sem saber como funciona.

Esta opção dá liquidez ao protocolo e pode contribuir com a sua PL, indo a acções, mais, proporcionar. Aqui, indicar a mesma quantidade de ANC e UST equivalente em dólares. Se o ANC vale 3$, então se colocar 100 ANC, deve colocar 300 UST, para equilibrar o LP. Clique em adicionar liquidez e confirme na sua carteira.

Com a LP criada, vá para a parte superior direita sob estaca, introduza o montante e clique em estaca. Confirme na sua carteira e está feito. Agora terá a LP criada apostada e gerando a % anual que pode ver em recompensas.

UST Borrow

Uma das partes mais interessantes é a parte mais baixa em recompensas. Aqui, em UST emprestado, pode ver quanta Anchor tem e recebeu por empréstimo. Para o recolher, basta clicar em reclamar todas as recompensas e terá a Anchor na sua carteira. Tenha sempre em mente a comissão 0,25 UST, por isso retire as suas recompensas assim que tiver uma quantidade significativa de Anchor.

Com a Anchor recompensa pode comprar mais luna e adicioná-la como garantia para reduzir o risco, apostando na própria plataforma da Anchor ou criar a LP para apostar na Anchor e UST.

Antes de investir o seu dinheiro, recomendo que conheça o protocolo, os riscos de liquidação e o seu funcionamento, para evitar surpresas se o mercado voltar a cair subitamente, e para conhecer os riscos a que se está a expor. Compreender melhor como funciona o Anchor aqui.

Espero que este post o tenha ajudado a aprender mais sobre as diferentes estratégias para tirar o máximo partido da sua Luna. Lembre-se de que se não tiver uma conta com o depósito, pode criar uma logo abaixo.