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USDT vs BUSD: Cuál es la Diferencia

Bienvenidos a este post, donde vamos a ver las principales diferencias entre USDT y USDC, y cuál es la mejor opción.

Para ello, resaltaremos la información más importante de cada criptomoneda por separado, como sus riesgos y ventajas. Lo más importante en una stablecoin, como es en estos dos casos, es que mantenga su precio equivalente a 1$ y haya garantías de que va a mantener este valor.

Lo último que quieres al usar una stablecoin, es que no mantenga su valor ni tenga la suficiente tesorería para mantener este valor. Ya que, cada stablecoin debe estar respaldada por 1$ o algún activo financiero líquido, para dar seguridad a los usuarios a usar esa stablecoin en vez de otra. Por ello, vamos a repasar aquellos aspectos a mirar, y a tener en cuenta en cada una de ellas.

USDT

USDT o Tether es la principal stablecoin con el ranking 3 de capitalización de mercado y más usada por el momento. Hace recientemente poco, que han aparecido competidores fuertes que han empezado a aparecer en el top 10 siendo una stablecoin como USDC, pero un año atrás, USDT tenia un gran dominio respecto a las demás stablecoins que había.

La empresa detrás de USDT es Tether Limited y que estuvo mucho tiempo vinculada con Bitfinex, uno de los principales exchanges de criptomonedas. La empresa se encuentra en Hong Kong, y por tanto no tiene tantas exigencias regulatorías al no estar en un país como Estados Unidos o paísos europeos. Más adelante comentaremos los aspectos relacionados con USDT y Bitfinex.

Tesorería

La tesorería de USDT la podemos encontrar en su página web, en transparency. Aquí podrás encontrar toda la información, y las auditorias externas sobre sus balances, la cantidad que hay circulando de USDT y la cantidad de reservas que tienen. El 84,25% es efectivo y equivalentes de efectivo y otros depósitos a corto plazo y papel comercial, un 5,22% en bonos corporativos, fondos y metales preciosos, un 4,99% en préstamos garantizados y un 5,54% en otras inversiones.

Respecto al 84,25% de efectivo y equivalentes, tenemos un 52,51% en pagaré o papel comercial, un 33,35% en letras del tesoro, un 12,42% en efectivo y depósitos bancarios y un 1,72% en fondos del mercado monetario.

Podrás encontrar el balance en cada red de sus stablecoins, además de USDT, EURT, CNHT y XAUT. Los % que se han comentado es al momento de escribir este artículo y pueden variar, por lo que te recomiendo también consultar ese apartado para conocer más en detalle la tesorería que respalda USDT.

Oferta de USDT

Otro aspecto relevante, es el crecimiento de la oferta de USDT, donde podemos ver la capitalización de mercado para saber cuantos USDT hay en circulación. Si hay 78 billones (américanos), quiere decir que tiene que haber respaldo para esos 78 billones de USDT que hay en circulación. Lo interesante es ver la capitalización de mercado y su evolución, para ver si tiene un crecimiento muy rápido y existe una gran oferta de USDT, para ver si hay respaldo o simplemente han creado más USDT sin un respaldo real. Por ello, ver si hay un aumento de su oferta también es un factor a mirar.

Ventajas

Vamos a ver las principales ventajas que puede presentar y los riesgos que tiene USDT como stablecoins si lo podemos comparar con otras, para que puedas tener una mejor idea de sus puntos fuertes y flojos. Empezando con lo bueno.

Una de sus principales ventajas es que lleva des de 2014, y sigue siendo la líder en el mercado de las stablecoins. Siendo usada en todos los Exchange centralizados para comprar otras criptomonedas. Por lo que tiene una gran importancia en todo el mercado de las criptomonedas, tanto en la líquidez como en su uso en diferentes funciones, ya sea de forma centralizada en exchanges o descentralizada.

Otro aspecto positivo es la gran liquidez que encuentras en muchas redes diferentes, siendo la stablecoin que se encuentra disponible en más redes y podrás usar.

Por el momento, a pesar de haber muchas noticias y dudas que ahora comentaremos, no ha fallado y ha seguido creciendo su oferta de USDT y uso en todo el mundo de las criptomonedas, a pesar de levantar muchas dudas. Por lo que, de forma histórica, tiene más recorrido que cualquier otra stablecoin, y con un volumen de uso diario y total, mucho mayor. Lo que también es una ventaja, al saber mantener su precio ligado al dólar con tanta capitalización de mercado, y tanta liquidez repartida del token en diferentes redes y plataformas.

Riesgos

Vamos con los aspectos que suponen un riesgo para USDT y que pueden crear ciertas dudas en usar esta stablecoin respecto a otras.

El primero, es el polémico caso de bitfinex y USDT, donde hay muchas acusaciones que se creó USDT de la nada para cubrir un agujero del Exchange de Bitfinex, y que se usaban USDT creado para inflar el precio de Bitcoin. No entraremos en muchos detalles, pero si tienes más interés, te recomiendo mirar noticias en relación a este tema.

El otro aspecto negativo, es la falta de transparencia. A pesar de estar auditadas, al ser una empresa en un país con pocas exigencias regulatorias, hay muchas dudas de la empresa que ha auditado tether y si realmente tienen el respaldo que dicen tener. Ya que no han autorizado a entidades del gobierno de estados unidos a revisarlo o usar otra empresa auditora, y esto crea varias dudas a si el respaldo es real.

Respecto al respaldo, una gran parte es en pagaré o papeles comerciales, y esto genera dudas porque se desconoce cuáles son las empresas que tienen los pagaré o papeles comerciales respaldando USDT como parte de la tesorería. Y los pagaré o papeles comerciales representan el 44,5% del total de reservas que tiene tether.

Otra desventaja que hemos podido ver en alguno de las fuertes caídas, es que no mantiene el peg o su valor equivalente al dólar como quizá otras stablecoins. Viendo USDT con un precio de 0,95 en los momentos más bajos, aunque después con una gran rápida recuperación. Aunque es en momentos de mucho volumen y caídas muy grandes, el hecho que llegue a caer tanto como un 4-5% y otras stablecoins se mantengan mejor, también es un riesgo a considerar si vuelve a a haber fuerte caídas y si USDT podrá mantener su peg al dólar.

BUSD

BUSD o Binance USD es una stablecoin que se creó principalmente en la Binance Smart Chain, y es la stablecoin del ecosistema que ha creado Binance alrededor de su Exchange y su propia red, aunque actualmente ya puedes encontrar BUSD en otras redes como puede ser Ethereum, fantom, avalanche y muchas más.

BUSD, aunque sus siglas son de binance, la stablecoin no tiene únicamente a binance como empresa. Binance junto a Paxos hicieron BUSD. Paxos es una empresa américana con su propia stablecoin, y al hacerlo de forma conjunta, permitió regular su stablecoin BUSD para tener las máximas garantías para los usuarios. BUSD ha sido aprobada por el New York State Department of Financial Services y supervisada por la SEC. Siendo así una de las pocas stablecoins realmente reguladas y supervisadas, conjuntamente con USDC.

Binance es un Exchange poco regulado en algunos países, aunque esto está cambiando y cada vez están regulando más su propia plataforma, el hecho que su stablecoin principal se encuentre tan regulada es una buena señal y da mucha más seguridad a los inversores que quieran usar BUSD en vez de otras stablecoins. Además, de indicar un camino y enfoque que quiere seguir Binance, regulando su plataforma y ecosistema alrededor de ella.

Tesorería

Al ser una stablecoin regulada y supervisada por la SEC, reciben auditorías de una de las grandes firmas de forma mensual, para verificar las reservas que tienen y la cantidad de BUSD en circulación.

Sus reservas son principalmente dinero fiduciario en cuentas ómnibus en bancos estadounidenses asegurados y/o (ii) letras del Tesoro de Estados Unidos, aunque el reparto y % no es tan claro.

Para poder ver las auditorias puedes ir a paxos.com/attestations y desplegar BUSD. Aquí, podrás encontrar cada mes una auditoría con los totales de reservas y BUSD en circulación y la firma de la empresa que se encarga de auditar. Puedes ver des de la creación de BUSD todas las auditorías des de 2019.

Aunque no haya un desglose mensual, el hecho que este verificado por una de las grandes firmas auditoras añade mucha más seguridad a que hay reservas que garantizan el valor de BUSD a 1 dólar. Además, de la supervisión de la SEC, donde allí si podrás encontrar informes más detallados de las reservas e información relacionada con BUSD.

Oferta de BUSD

Otro aspecto relevante, es el crecimiento de la oferta de BUSD, donde podemos ver la capitalización de mercado para saber cuantos BUSD hay en circulación. Si hay 14 billones (américanos), quiere decir que tiene que haber respaldo para esos 14 billones de BUSD que hay en circulación. Lo interesante es ver la capitalización de mercado y su evolución, para ver si tiene un crecimiento muy rápido y existe una gran oferta de BUSD, para ver si hay respaldo o simplemente han creado más BUSD sin un respaldo real. Esto puedes verificarlo de forma mensual con los reportes de las auditorias.

Ventajas

Vamos a ver las principales ventajas que puede presentar y los riesgos que tiene BUSD como stablecoins, para que puedas tener una mejor idea de sus puntos fuertes y flojos. Empezando con lo bueno.

La principal ventaja de BUSD es la integración con todo el ecosistema de Binance. Tanto su Exchange, como en su red, binance Smart chain, BUSD es un pilar fundamental y con mucha utilidad en todo el ecosistema. Con busd podrás usarlo tanto en su Exchange como en las diferentes plataformas que se crean en su red, y no hará falta usar otras stablecoins. El efecto red en Binance y todo el ecosistema a su alrededor, es realmente uno de los aspectos que lo han hecho tan popular.

Otra gran ventaja es la regulación que tiene, que asegura y garantiza que hay reservas respecto a la cantidad de BUSD en circulación. Además, de que las reservas son en activos muy líquidos, como es dinero en cuentas bancarias y letras del tesoro de estados unidos. Sin tener otros tipos de activos como reservas que son menos líquidos o con más riesgo, como puede suceder en otras stablecoins.

Riesgos

Vamos con los aspectos que suponen un riesgo para BUSD y que pueden crear ciertas dudas en usar esta stablecoin respecto a otras.

El principal riesgo que tiene, es la dependencia de Binance en BUSD. Aunque detrás esté binance con Paxos, binance es la principal empresa detrás interesada en hacer que BUSD funcione y al haber un Exchange con una stablecoin, puede tener ciertos riesgos, como pudimos ver con USDT y bitfinex. Aunque en este caso, esta muy controlado y regulado, siempre hay el riesgo de que Binance use BUSD para inflar precios o intereses que pueda tener con su Exchange.

Otro gran riesgo, es la dependencia de BUSD en el ecosistema de Binance. Aunque actualmente binance Smart chain es de las redes más usadas, y Binance uno de los principales exchanges, si en un futuro se empiezan a usar otras redes y exchanges, el uso de BUSD se puede ver reducido. Su crecimiento ha sido debido al gran uso de la BSC y Binance, pero esto es una arma de doble filo, si se reduce su uso y hay mejores alternativas. Aun así, no debería ser motivo para perder su valor con el dólar en ningún momento, aunque se use menos y haya menos BUSD en circulación.

De la misma forma que sucedió con USDC y USDT, en momentos de grandes caídas, hemos podido ver a BUSD a 0,96, aunque con una recuperación rápida después. Aunque esto sucede en la mayoría o todas las stablecoins en momentos de grandes caídas del mercado, deberían poder aguantar incluso grandes caídas y no tener caídas de un 4%, aunque sea durante muy poco tiempo.

Resumen

Para terminar, vamos a ver de forma resumida los puntos fuertes y flojos de cada una para que puedas elegir. Ten en cuenta, que, en una stablecoin, lo que más interesa y es más relevante es que mantenga su precio a 1$, y que tenga tesorería en caso de que algo sucediera, poder recuperar tus USDT o BUSD en dólar.

La principal diferencia es la regulación y control de BUSD, vs la poca regulación y poca certeza de las reservas en USDT. Por otro lado, BUSD es más nueva y no tiene tanto trayectoria en grandes caídas como en 2018, mientras que USDT es la stablecoin más antigua usada. Ambas tienen una empresa detrás, y son stablecoins centralizadas.

Espero que te haya servido para conocer en más detalle cómo funcionan USDT y BUSD y todo el respaldo e información detrás de cada una. Recuerda que, si no tienes una cuenta con binance, puedes crearla justo debajo.

Plataforma: Binance
Depósito Min.: 10€
Licencia: Cysec

Comisiones muy bajas
Exchange con más Criptomonedas

5/5

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