Cómo Funciona Curve

La forma más fácil de entender Curve es ver la plataforma como un intercambio. Su principal objetivo es permitir a los usuarios y a otros protocolos descentralizados intercambiar stablecoins (DAI a USDC por ejemplo o USDC a USDT) a través de él con bajas tarifas y bajo cambio. A diferencia de los intercambios existentes que ponen en contacto a un comprador y a un vendedor, el comportamiento de Curve es diferente, utiliza pools de liquidez como Uniswap o pancakeswap. Para ello, Curve necesita liquidez (tokens) que es recompensada por quienes la proporcionan.

Curve no tiene custodia, lo que significa que los desarrolladores de Curve no tienen acceso a sus tokens. Es un protocolo de intercambio, centrado en stablecoins, y otras pocas criptomonedas, como bitcoin, ethereum y sus versiones wrapped para intentar siempre conservar el par 1:1. Al igual que las stablecoins, con la aparición de tantas nuevas stablecoins, han aparecido más pools y más oportunidades para los proveedores de liquidez.

Ya que una stablecoin que su valor varía, no es una buena stablecoin. Por ello, Curve cuenta con sus pools, e incentivos para equilibrar las diferentes stablecoins, y otras criptomonedas como BTC o ETH, y que su valor de cambio siempre sea el adecuado. Evitando que personas aprovechen el arbitraje para ganar dinero cuando hay una discrepancia de liquidez, sobretodo en nuevas stablecoins.

Aunque Curve tiene su swap, el mayor uso es por los proveedores de liquidez que aportan liquidez por las buenas recompensas que puedes recibir, con buenos % anuales, y una plataforma segura. Además, de dar liquidez a otros protocolos que lo necesitan. De esta forma, Curve se ha convertido en la plataforma con más dinero bloqueado de todo DEFI con sus pools que ahora veremos.

Redes

El protocolo de Curve fue lanzado en la red de Ethereum, y esta ha sido su principal red, pero con el crecimiento de nuevas redes, han añadido nuevas redes que pueden usar Curve.

Actualmente encontramos las siguientes redes que pueden usar Curve:

• Arbitrum
• Avalanche
• Fantom
• Harmony
• Polygon
• XDai

Estos nuevos protocolos, han permitido a nuevos usuarios usar Curve, al ser redes mucho más rápidas y económicas que la red de ethereum. Cada red, tiene diferentes opciones y diferentes pools para aportar liquidez, aunque la red de ethereum sigue siendo la principal, al tener la mayor cantidad de pools y opciones.

Como los aspectos más relevantes funcionan de la misma forma en todas las redes, hablaremos en general sin centrarnos en ninguna red en específico. La principal diferencia que podrás encontrar, son diferentes pools, que ahora veremos, con diferentes % anuales en cada red.

Si eres totalmente nuevo en DEFI, en nuestra página podrás encontrar una guía para empezar en DEFI des de 0.

Mencionar, que si tienes pensado usar Curve en la red de Ethereum, debes tener en cuenta las comisiones o gas fee, que son muy elevadas, por lo que si tienes un capital inferior a 5.000-10.000$, no te recomiendo usar la red de ethereum, ya que estarás pagando 300$ o más en comisiones solo por aportar liquidez o hacer cualquier acción en Curve.

Swap

Aunque el aspecto principal es los pools, también cuenta con su propio swap donde podrás cambiar principalmente stablecoins entre si casi al 1:1, mientras que otros exchanges, quizá la ratio es peor al cambiar dos stablecoins.

Para ello, al entrar verás el swap, una vez la wallet conectada, simplemente indica la criptomoneda que quieres usar y la que quieres obtener, pulsa en sell y confirma en tu wallet. La primera vez vas a tener que aprobar la criptomoneda que vas a usar, antes de poder cambiarla. Es una comisión pequeña en redes como avalanche u otras, en el caso de ethereum, puede valer son aprobar sin cambiar la criptomoneda, 40$ en gas fee.

En la parte de advanced option, puedes ajustar la slipping tolerance, la cantidad de gas fee que se hace en la transacción y puedes desmarcar la castilla si no quieres que use una de las plataformas que se encuentran para el swap.

Pools

Si bajamos después del swap, podremos encontrar las pools. Aquí, podrás ver las diferentes pools, habitualmente de 3 o más criptomonedas cada una, que podrás ver debajo del nombre. Por ejemplo, 3pool (DAI+USDC+USDT), que son las criptomonedas que deberás aportar para esa pool. En la derecha podrás ver el % anual que recibes por esa pool, y más a la derecha las recompensas que están dando en esa pool, en tAPY.

Esto son incentivos de la propia plataforma o de la red, como sucede en Avalanche, con el Avalanche Rush, que para incentivar a usuarios a usar su red, ofrecen más recompensas en plataformas como Curve. Por lo que, debes fijarte en los dos % para saber el total que podrás conseguir en esa pool, teniendo en cuenta que la parte de rewards tAPY va a variar y varia más.

Puedes pulsar en see all pools para ver todas las que hay, aunque las principales y las más interesantes ya las sueles ver. Si pulsas en una pool, te va a llevar a un swap, donde puedes intercambiar las criptomonedas de la pool entre ellas. Esto es muy útil para tener la misma cantidad antes de aportar liquidez. Es el mismo funcionamiento que el swap que hemos visto anteriormente, pero en este caso, solo usa esta pool para ello.

Si queremos aportar liquidez, debemos ir a deposit, arriba en el menú. En deposit, puedes indicar una sola criptomoneda, o todas las que componen la pool. Podrás ver indicando la cantidad, la cantidad de LP tokens de la pool que vas a recibir. No es necesario aportar todas las criptomonedas de la pool, a diferencia de otras plataformas.

Una vez hayas indicado la cantidad que quieres depositar como LP Token, puedes pulsar en deposit para crear el LP Token, o deposit & Stake in gauge para stakearlo directamente a la pool de Curve. De esta forma, te ahorras tener que depositarlo, y luego ir a la pool a stakearlo.

Si quieres usar la pool de Curve en otras plataformas como Abracadabra, pulsa únicamente en deposit y luego dirigete a la plataforma que te interesa colocar tus LP Tokens de Curve y stakealos allí.

Si te diriges a my dashboard, podrás encontrar toda la información de tu LP Token, como su valor, las recompensas recibidas, el balance y los beneficios en USD y en CRV. Además de los tokens que puedes reclamar.  

Podrás encontrar muchas pools con solo stablecoins, con un riesgo casi 0 de impermament loss, y otras con BTC y ETH, u otras criptomonedas con más volatilidad, aunque con muchos activos en la misma pool, la impermament loss es realmente pequeña. Por este motivo, Curve ha tenido tanto éxito en pools como tricrypto2. Al ofrecer buenos % anuales, con bajo riesgo.

Para deshacer el LP Token, simplemente pulsa en él, y en vez de ir a deposit, pulsa en withdraw, indica la cantidad y pulsa en withdraw, confirma en tu wallet y ya tendrás el token que has indicado para retirar. Ya que puedes retirarlo en todos los tokens de la pool, o en uno en concreto.

Aunque la plataforma tiene otros aspectos, como el staking de su token CRV, nos hemos centrado en lo más usado para la mayoría de usuarios en Curve.

Riesgos

A pesar de ser la plataforma nº1 en Valor Total Bloqueado, hay ciertos riesgos que son importantes conocer y la propia plataforma destaca.

El primero es el riesgo a los Smart contracts, a pesar de ser una plataforma auditada, y que por el momento no ha tenido ningún problema, siempre existe el riesgo a que pueda fallar un Smart contract y comprometa la plataforma y los fondos en ella.

El otro gran riesgo que existe, sobre todo con las pools de solo stablecoins, es el un-peg o pérdida de proporción 1:1 con el dólar. Aunque esto ya depende de cada plataforma o empresa detrás de cada stablecoins, si tienes una pool con 4 stablecoins y por ejemplo DAI pierde su proporción 1:1 y pasa a valer 0,50$ y no se recupera a su valor de 1$, al ser un LP Token, vas a sufrir impermament loss y una pérdida de valor.

Espero que te haya servido para conocer más en detalle a Curve y su principal uso. Recuerda que, si no tienes una cuenta con binance, puedes crearla justo debajo.