Cómo Funciona Blizz Finance

Bienvenidos a este post, donde vamos a ver cómo funciona Blizz Finance, y por qué ha tenido tanto éxito, siendo el protocolo con más liquidez de la red de Avalanche.

Blizz Finance es un protocolo de lending & borrowing, que es una fork de AAVE, uno de los principales protocolos de todo DEFI. Blizz Finance busca un enfoque diferente a AAVE y su uso del token nativo, para ser un protocolo más enfocado a beneficiar a las personas que hacen staking de su token, que ahora veremos.

Qué es Blizz Finance

Blizz es un protocolo de mercado de liquidez descentralizado y no custodiado en el que los usuarios pueden participar como depositantes o prestatarios. Los depositantes aportan liquidez al mercado para obtener un ingreso pasivo, mientras que los prestatarios pueden pedir prestado de forma sobrecolateralizada (a perpetuidad) o subcolateralizada (liquidez en un bloque).

Como hemos comentado, blizz Finance es un fork de AAVE. Lo que significa que es una plataforma muy similar, basándose en esta plataforma, pero con algunos cambios, sobre todo enfocados a los incentivos de la plataforma y su token.

AAVE ha crecido hasta convertirse en uno de los protocolos más respetados y seguros del espacio, pero Blizz quiere hacer las cosas de forma diferente. El protocolo Blizz no tiene gobierno ni inversores detrás, sino que cuenta con una plataforma de reparto de ingresos entre los titulares de los tokens y los proveedores de liquidez. El protocolo siempre estará libre de permisos para que todo el mundo lo utilice por igual. Esta es la propuesta diferente que hace blizz respecto a AAVE.

Markets

La principal pestaña de Blizz Finance es Markets. Aquí, en total market size podrás ver la cantidad de TVL o valor total bloqueado que hay en esta plataforma.

Si bajamos, podremos ver las criptomonedas que podemos depositar y pedir prestado. En la derecha tenemos la cantidad de $ que hay en cada criptomoneda depositado, y si seguimos la cantidad que está prestada. Más a la derecha, el % anual por depositar esa criptomoneda en blizz token y en borrow, el coste por pedir prestado esa criptomoneda.

Podrás ver debajo del %, tanto en deposit como en borrow un APR con el símbolo de blizz, esto es el incentivo que ofrece la plataforma para que más personas la usen. Donde te van a pagar el porcentaje que ves extra, tanto si depositas como si pides prestado. Lo que hace, que pedir prestado sea más barato, ya que te están pagando por ello.

Tanto para ganar un % anual por depositar, como para pedir prestado, primero tendrás que depositar fondos, y es lo que vamos a ver ahora. Aunque es importante conocer que los tokens que recibes, están bloqueados durante 3 meses, y si quieres desbloquearlos antes, vas a recibir un 50% menos de tokens. Esto es una forma de proteger el token de tener constantemente una presión de venta, aunque el bloqueo de 3 meses, también hace que cada cierto tiempo haya una venta masiva.

Deposit

Nos dirigimos al menú de arriba, a la parte de deposit. Para este ejemplo, usaremos el token AVAX, por ejemplo, para ver cómo funciona.  

En deposit, pulsamos en la criptomoneda que queremos depositar, en mi caso AVAX. En amount, podemos indicar la cantidad que queremos colocar, y si quieres colocarlo todo, puedes pulsar en max. Recuerda siempre dejar una parte para pagar por las comisiones si es el token nativo de la plataforma.

Indicamos la cantidad, pulsa en continue, deposit, confirma en tu wallet y listo, ya tendrás depositado en blizz la criptomoneda.

Hay aspectos que debemos mirar, como el histórico APY, que es el % anual que recibiremos y su evolución, para ver lo que podemos esperar ganar por depositar. El otro aspecto importante si quieres pedir prestado, es el Maximum TVL y Liquidiation threshold. Estas dos variables, básicamente son la cantidad que puedes pedir prestado con este colateral, por ejemplo, 50%. Si has colocado 1.000$ de Avalanche, podrás pedir prestado máximo 500$ de cualquier criptomoneda.

La otra variable, es cuándo vas a ser liquidado, si el precio de alguna de las dos criptomonedas varía. Ya sea la que has depositado, cayendo de precio, o sube mucho de precio la criptomoneda que has pedido prestada. Supongamos que el liquidation threshold es de 65%. Si has colocado 1.000$ de AVAX cuando valía 100$ cada criptomoneda, y has pedido prestado 500$ de USDC, si el valor de AVAX cae, tu posición será liquidada y tu AVAX se va a vender para poder pagar por tu deuda. En este caso, si AVAX vale 75, y por tanto tu AVAX vale 750$, como 500$ que has pedido prestado representan el 65%, tu posición será liquidada.

El protocolo tiene una penalización por ser liquidado, por ejemplo 10%, que puedes ver en liquidation penalty, lo que hace que si eres liquidado pierdas ese % del total. Por esto, es muy importante evitar ser liquidado en ninguna circunstancia.

Borrow

Ahora que ya conoces cómo funciona el sistema de colateral, vamos a ver cómo pedir prestado. Para ello, iremos a la pestaña de borrow. Si has depositado ya tus fondos, podrás ver en cada criptomoneda cuánto puedes pedir prestado, en available to borrow. Y en variable APY el % que deberás pagar anual por pedir prestado esa criptomoneda.

Pulsamos en la criptomoneda que queremos, por ejemplo, USDC. Ahora verás un interfaz similar al de deposit, pero hay aspectos relevantes, como el available to borrow, que es el máximo que puedes pedir prestado, aunque no es lo recomendable, por el riesgo de liquidación.

Debajo, podrás ver una barra, donde te indicará lo seguro o arriesgado que es la cantidad que deseas pedir prestada, en relación a lo que tienes depositado. Aquí, indica la cantidad que consideras adecuada de pedir prestada, siempre teniendo en cuenta el riesgo de ser liquidado, y la penalización por ello. Ya depende del riesgo que quiera asumir cada uno la cantidad y health factor que seleccionar.

Pulsa en continue, variable APY, continue, borrow, confirma en tu wallet y listo. De esta forma, ya habrás depositado criptomonedas, y has podido pedir prestado usando el colateral que has depositado.

En My dashboard, podrás ver todas tus posiciones, tanto depósitos como préstamos con información de gran utilidad, y gestionar tus posiciones des de aquí. En la parte superior a la derecha, podrás ver las recompensas que has generado por depositar los fondos, y puedes en todo momento pulsar en repay para pagar tu préstamo o una parte. Como también retirar el dinero que has depositado.

Stake

En stake puedes hacer staking del token nativo de la plataforma, blizz Finance o también bloquear tus tokens de blizz, para obtener otro tipo de beneficio. Estos son:

Para usuarios que usan lending & borrowing:

Las recompensas blizz tienen una duración de tres meses, pero se pueden reclamar anticipadamente con una penalización del 50%. Si Sales anticipadamente de una recompensa siempre incurre en una penalización del 50%, independientemente de la antelación o el retraso con el que se decidas retirar. La penalización del 50% pagada se distribuye continuamente a los que han bloqueado blizz.

Para los Bloquedores:

Las fechas de bloqueo se agrupan por semanas. Todos los bloqueos entre el jueves a las 00:00 UTC y el miércoles a las 23:59 UTC se agrupan en el mismo grupo de semanas, y se liberarán al mismo tiempo tres meses más tarde. El blizz bloqueado está sujeto a un bloqueo obligatorio de tres meses, y no puede ser desbloqueado antes de tiempo. La recompensa del blizz bloqueado puede ser reclamada en cualquier momento sin penalización. Mantendrás el APR por bloquear el blizz después de los tres meses de bloqueo hasta que reclames el blizz recién desbloqueado.

En Staking:

En staking podrás recibir parte de las comisiones que consigue la plataforma por el uso de ella y dejar de stakear tus blizz en cualquier momento, sin necesidad de esperar 3 meses o un período para volver a tener tus tokens. Esta es la principal diferencia ente staking y bloqueo de tokens en blizz.

Riesgos

A pesar de ser uno de las principales plataformas en la red de Avalanche, también existen riesgos al usar blizz. Así que vamos a ver cuáles son.

Un riesgo que podemos encontrar en la mayoría de plataformas, es en un hack o error de los Smart contracts. A pesar de que las plataformas es un fork de una plataforma muy segura, siempre es posible, aunque muy poco probable, que haya un error en sus contratos inteligentes, y afecte a la plataforma.

El riesgo a un colapso del mercado, como ha sucedido en algunas ocasiones, donde el mercado cae en general un 50%, tu posición puede ser liquidada si has pedido prestado. Con la penalización que esto conlleva, además que si el mercado se recupera antes de que puedas comprar o vender lo que tienes del préstamo, puede afectar mucho a tu posición.

Otro riesgo, es el sobre apalancamiento, o usar mucho apalancamiento en criptomonedas muy volátiles. Si usas el máximo LTV (Loan to Value), es muy probable que si el mercado tiene algún momento de mucha volatilidad, tu posición sea liquidada, al tener muy poco margen entre tu colateral y la cantidad que has pedido prestada.

Otro riesgo para las personas que usan el protocolo por los altos % anuales, es la devaluación del token. Lo que hace que realmente el APR que ves, sea más bajo. Ya que si el token va cayendo de precio y lo tienes bloqueado por 3 meses, cuando puedas desbloquear los tokens para venderlos, realmente van a valer mucho menos que antes.

Espero que te haya servido para conocer más a fondo cómo funciona Blizz Finance y cómo puedes usar este protocolo. Recuerda que, si no tienes una cuenta con binance, puedes crearla justo debajo.