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Cómo Funciona AAVE

Bienvenidos a este post, donde vamos a ver cómo funciona Aave, el principal protocolo de lending & borrowing de DEFI, que empezó en la red de ethereum.

Aave es una de las principales plataformas en DEFI, con mayor TVL o valor total bloqueado en su plataforma, con más de 15 billones de dólares (americanos) en su plataforma. Siendo el principal para lending & borrowing en DEFI.

Antes de entrar en más detalle, mencionar que es posible que en el momento que estés leyendo esto, haya algunos cambios como % anuales mencionados o nuevas funciones, así que te recomiendo entrar en la página web oficial al terminar el artículo.

Qué es AAVE

Aave es un protocolo de liquidez descentralizado y no custodiado en el que los usuarios pueden participar como depositantes o prestatarios. Los depositantes proporcionan liquidez al mercado para obtener un ingreso pasivo (% anual), mientras que los prestatarios pueden pedir prestado de forma sobrecolateralizada (a perpetuidad) o subcolateralizada (liquidez en un bloque).

Es un protocolo de préstamos, que eliminar el intermediario como un banco, y los usuarios pueden dejar prestado sus criptomonedas a cambio de un % anual, y pedir prestado pagando un interés por ello, y colocando colateral o criptomonedas como aval. Gracias a expandirse a otras redes, ha permitido el acceso de nuevos usuarios, y a colaboración con algunas redes, como Avalanche, donde han incentivado a los usuarios a usar Aave en Avalanche ofreciendo mejores recompensas, que se conoce como Avalanche Rush.

Donde consigues recompensas tanto por depositar como por pedir prestado en el token nativo, AVAX. Es una forma de introducir nuevos ususarios a su red, y Aave al ser una de las principales plataformas y tener mucha seguridad, permite a las nuevas redes ofrecer este tipo de incentivos.

Redes

Fue uno de los primeros protocolos de Lending & Borrowing lanzados en la red de Ethereum, si principal red y donde podemos encontrar más opciones para depositar y pedir prestado. Pero actualmente se encuentra ya disponible en otras dos redes, Avalanche y Polygon.

Lo que ha permitido usar Aave a usuarios con menos capital, gracias a las bajas comisiones que tienen estas redes. Aunque hay menos variedad para depositar y pedir prestado de criptomonedas en estos nuevos protocolos, hay las principales y más usadas en cada uno de ellos.

No nos centraremos en ninguna red, ya que el funcionamiento es igual a todos ellos, por lo que el funcionamiento que ahora veremos, no varía en cada red. Lo único que encontrarás son otras criptomonedas y otros parámetros en aspectos como % anual, o el máximo TVL.

Mencionar, que si quieres usar Aave en la red de ethereum, con un capital inferior a 5.000-10.000$, te recomiendo usar otra red como Avalanche o Polygon. Ya que la red de ethereum tiene comisiones (gas fee) muy elevadas, donde para depositar o pedir prestado, puedes estar pagando 300-500$. Como ves, con estas comisiones, si no es con un capital grande, vas a perder más en comisiones de lo que puedas ganar.

Markets

La principal pestaña de Aave es Markets. Aquí, en total market size podrás ver la cantidad de TVL o valor total bloqueado que hay en esa red de Aave. Y en la parte derecha cambiar, entre Aave V2, Aave Polygon y Aave Avalanche.

Si bajamos, podremos ver las criptomonedas que podemos depositar y pedir prestado. Dependiendo de cada red serán diferentes, siendo en ethereum donde encontrarás más variedad. En la derecha tenemos la cantidad de $ que hay en cada criptomoneda depositado, y si seguimos la cantidad que está prestada. Más a la derecha, el % anual por depositar esa criptomoneda en Aave y en borrow, el coste por pedir prestado esa criptomoneda.

También, en redes como polygon o avalanche, podrás ver debajo del %, tanto en deposit como en borrow un APR con el símbolo de la red, esto es el incentivo que hemos comentado más arriba. Donde te van a pagar el porcentaje que ves extra, tanto si depositas como si pides prestado. Lo que hace, que pedir prestado sea más barato, ya que te están pagando por ello.

Tanto para ganar un % anual por depositar, como para pedir prestado, primero tendrás que depositar fondos, y es lo que vamos a ver ahora.

Deposit

Nos dirigimos al menú de arriba, a la parte de deposit. Para este ejemplo, usaremos el token Matic y la red de polygon como ejemplo, pero el funcionamiento es el mismo para cualquier criptomoneda en cada red.

En deposit, pulsamos en la criptomoneda que queremos depositar, en mi caso Matic. En amount, podemos indicar la cantidad que queremos colocar, y si quieres colocarlo todo, puedes pulsar en max. Recuerda siempre dejar una parte para pagar por las comisiones si es el token nativo de la plataforma.

Indicamos la cantidad, pulsa en continue, deposit, confirma en tu wallet y listo, ya tendrás depositado en Aave la criptomoneda.

Hay aspectos que debemos mirar, como el histórico APY, que es el % anual que recibiremos y su evolución, para ver lo que podemos esperar ganar por depositar. El otro aspecto importante si quieres pedir prestado, es el Maximum TVL y Liquidiation threshold. Estas dos variables, básicamente son la cantidad que puedes pedir prestado con este colateral, por ejemplo, 50%. Si has colocado 1.000$ de Matic, podrás pedir prestado máximo 500$ de cualquier criptomoneda.

La otra variable, es cuándo vas a ser liquidado, si el precio de alguna de las dos criptomonedas varía. Ya sea la que has depositado, cayendo de precio, o sube mucho de precio la criptomoneda que has pedido prestada. Supongamos que el liquidation threshold es de 65%. Si has colocado 1.000$ de Matic cuando valía 2$ cada criptomoneda, y has pedido prestado 500$ de USDC, si el valor de Matic cae, tu posición será liquidada y tu Matic se va a vender para poder pagar por tu deuda. En este caso, si Matic vale 1,5, y por tanto tu Matic vale 750$, como 500$ que has pedido prestado representan el 65%, tu posición será liquidada.

El protocolo tiene una penalización por ser liquidado, por ejemplo 10%, que puedes ver en liquidation penalty, lo que hace que si eres liquidado pierdas ese % del total. Por esto, es muy importante evitar ser liquidado en ninguna circunstancia.

Borrow

Ahora que ya conoces cómo funciona el sistema de colateral, vamos a ver cómo pedir prestado. Para ello, iremos a la pestaña de borrow. Si has depositado ya tus fondos, podrás ver en cada criptomoneda cuánto puedes pedir prestado, en available to borrow. Y en variable APY el % que deberás pagar anual por pedir prestado esa criptomoneda.

Pulsamos en la criptomoneda que queremos, por ejemplo, USDC. Ahora verás un interfaz similar al de deposit, pero hay aspectos relevantes, como el available to borrow, que es el máximo que puedes pedir prestado, aunque no es lo recomendable, por el riesgo de liquidación.

Debajo, podrás ver una barra, donde te indicará lo seguro o arriesgado que es la cantidad que deseas pedir prestada, en relación a lo que tienes depositado. Aquí, indica la cantidad que consideras adecuada de pedir prestada, siempre teniendo en cuenta el riesgo de ser liquidado, y la penalización por ello. Ya depende del riesgo que quiera asumir cada uno la cantidad y health factor que seleccionar.

Pulsa en continue, variable APY, continue, borrow, confirma en tu wallet y listo. De esta forma, ya habrás depositado criptomonedas, y has podido pedir prestado usando el colateral que has depositado.

En My dashboard, podrás ver todas tus posiciones, tanto depósitos como préstamos con información de gran utilidad, y gestionar tus posiciones des de aquí. En la parte superior a la derecha, podrás ver las recompensas que has generado por depositar los fondos, y puedes en todo momento pulsar en repay para pagar tu préstamo o una parte. Como también retirar el dinero que has depositado.

Stake

Por último, también puedes hacer staking de tus tokens de Aave dentro de su plataforma en stake. Simplemente pulsa en stake, selecciona Aave, indica la cantidad, pulsa en stake, confirma en tu wallet y listo. Ya tendrás tus Aave stakeados generando más cada día. Aunque esta opción solo se encuentra disponible en la red de ethereum.

Riesgos

A pesar de ser uno de las principales plataformas en DEFI, también existen riesgos al usar Aave. Así que vamos a ver cuáles son.

Un riesgo que podemos encontrar en la mayoría de plataformas, es en un hack o error de los Smart contracts. A pesar de que las plataformas se encuentran auditadas, siempre es posible, aunque muy poco probable, que haya un error en sus contratos inteligentes, y afecte a la plataforma.

El mayor riesgo a un colapso del mercado, como ha sucedido en algunas ocasiones, donde el mercado cae en general un 50%, tu posición puede ser liquidada si has pedido prestado. Con la penalización que esto conlleva, además que si el mercado se recupera antes de que puedas comprar o vender lo que tienes del préstamo, puede afectar mucho a tu posición.

Otro riesgo, es el sobre apalancamiento, o usar mucho apalancamiento en criptomonedas muy volátiles. Si usas el máximo LTV (Loan to Value), es muy probable que si el mercado tiene algún momento de mucha volatilidad, tu posición sea liquidada, al tener muy poco margen entre tu colateral y la cantidad que has pedido prestada.

Espero que te haya servido para conocer más a fondo cómo funciona Aave y cómo puedes usar este protocolo. Recuerda que, si no tienes una cuenta con binance, puedes crearla justo debajo.  

Plataforma: Binance
Depósito Min.: 10€
Licencia: Cysec

Comisiones muy bajas
Exchange con más Criptomonedas

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