Comment fonctionne Anchor Protocol

Anchor est un protocole d’épargne qui offre des rendements peu volatils sur les dépôts en Terra stablecoin. Le taux d’Anchor est déterminé par un flux diversifié de récompenses de jalonnement provenant des principales blockchains de preuve d’enjeu, et on peut donc s’attendre à ce qu’il soit beaucoup plus stable que les taux d’intérêt que vous pourriez trouver sur un marché monétaire. 

Le protocole Anchor définit un marché monétaire entre un prêteur, qui cherche à obtenir des rendements stables sur ses stablecoins, et un emprunteur, qui cherche à emprunter des stablecoins sur des actifs stables. Pour emprunter des stablecoins, l’emprunteur verrouille les bAssets comme garantie, et emprunte des stablecoins en dessous du ratio LTV défini par le protocole. Le flux diversifié de récompenses de jalonnement qui s’accumule dans le fonds commun de garantie mondial est converti en stablecoin, puis investi dans le prêteur sous la forme d’un rendement stable.

Anchor dispose actuellement de Luna, Eth et Avax qui peuvent être utilisés comme garantie et emprunt. En déposant des crypto-monnaies telles que Luna, Eth ou Avax auprès d’Anchor en guise de garantie, la plateforme les empile sur son réseau, et c’est ainsi qu’elle réalise un bénéfice afin de payer le staking UST. Vous trouverez une explication plus détaillée du fonctionnement du protocole ici. 

Si vous voulez comprendre les mécanismes d’Anchor, comment il génère des revenus et paie le % annuel, ainsi que des aspects tels que la sécurité et les risques, je vous recommande de voir l’explication détaillée juste au-dessus.

Pour mieux comprendre le fonctionnement du protocole, examinons quelques-unes des stratégies d’investissement que vous pouvez mettre en œuvre dans Anchor avec Luna.

Commissions du Anchor Protocol

La première chose à faire est d’ouvrir l’application du Anchor Protocol, et de connecter notre porte-monnaie terra station. Il est très important d’avoir l’UST avant de commencer à utiliser le protocole Anchor, car c’est la monnaie utilisée pour payer les commissions, au lieu de LUNA comme nous l’avons vu dans terra station. Par conséquent, je vous recommande d’avoir entre 3 et 5$ d’UST pour payer les commissions si vous voulez utiliser Anchor.

Staking UST

Examinons d’abord la partie concernant le earn. Ici, vous pouvez déposer des UST, stablecoin en échange de 19,55% par an pour le moment. Si vous faites défiler la page, vous pouvez voir combien vous recevrez chaque jour, semaine, mois et année par rapport à ce que vous avez déposé. De cette façon, vous pouvez voir si vous obtenez vraiment les récompenses que vous devriez. Pour effectuer un dépôt, cliquez sur dépôt, et saisissez le montant de l’UST. Vous verrez la commission dont vous disposez, qui est généralement de 0,25 UST.

Une fois le dépôt effectué, si vous ouvrez votre portefeuille, vous verrez une crypto-monnaie appelée aUST. Bien que cela puisse sembler un peu déroutant, cette crypto-monnaie a une valeur similaire à l’UST, mais pas la même, et le jeton aUST est l’endroit où vous recevrez vos récompenses, car aUST s’apprécie par rapport à l’UST au fil du temps. Cette appréciation est le % annuel du jalonnement.

Ne vous inquiétez pas si vous ne recevez aucune récompense ou si vous ne voyez pas où réclamer le % de mise annuelle, car cela se produit généralement. Parce que le pourcentage annuel se trouve à l’intérieur de l’AUST, et non sur les jetons que vous recevrez. Vous pouvez voir ci-dessous le prix de l’aUST au cours des derniers mois.

Lorsque vous voulez retirer vos fonds, cliquez sur retirer et les aUST seront convertis en UST. Vous constaterez que vous recevrez plus d’UST que vous n’en avez déposé, car la valeur d’aUST s’apprécie chaque jour par rapport à celle d’UST. Donc, disons que vous avez mis 1.000 UST, et que vous avez reçu 1.000 aUST, si le taux annuel d’environ 19% est maintenu, après un an, lorsque vous changerez vos 1.000 aUST, vous recevrez 1.190 UST.

Ce type d’investissement est le plus sûr et le plus stable. Il comporte peu de risques et permet d’obtenir près de 20 % avec les stérocins. Un pourcentage très élevé que vous trouverez dans peu de protocoles.

Emprunts et garanties

Nous allons maintenant voir la stratégie dans laquelle Luna est utilisée. Allons à emprunter, et ici nous trouvons la partie des prêts Anchor avec bluna. La valeur de la garantie est la valeur que j’ai en garantie, c’est-à-dire la valeur de bluna. Si nous faisons défiler vers le bas, vous pouvez voir la quantité de bluna que vous avez. La valeur empruntée est le montant que vous avez emprunté, et si nous faisons défiler vers le bas, nous voyons le LTV (Loan to Value). Avant de nous pencher sur le TAEG, examinons la LVT. Le LVT est le rapport entre la garantie et le montant que vous avez emprunté, dans mon cas il est d’environ 40%, le maximum que vous pouvez emprunter est actuellement de 95%, mais la plateforme elle-même recommande 75%.

Si le LTV atteint 100%, le protocole liquidera vos blunas pour payer la dette et éviter d’éventuels défauts de paiement. Il est donc recommandé de se situer entre 50 % et 75 % de LTV ou moins. S’il y a une grande fluctuation des prix et que vous vous retrouvez avec une VLT très élevée, votre position peut être liquidée.

Par exemple, si vous avez un LTV de 80 %, si le prix de la bLuna baisse de plus de 20 % et que vous ne mettez pas plus de garanties ou ne payez pas une partie de votre prêt pour diminuer le LTV, la plateforme elle-même vendra votre bLuna pour rembourser la dette. Puisque avec une baisse de Luna de plus de 20%, votre LTV passerait au-dessus de 100%.

Bien que vous disposiez toujours des UST que vous avez empruntées, et que vous puissiez penser que si Luna a chuté de 20 % ou plus, vous pouvez utiliser les UST pour acheter Luna et disposer du même montant, ce n’est pas toujours vrai. En effet, il arrive souvent que le marché chute et corrige ensuite. Il se peut donc que le prix de la Luna ait chuté de plus de 20 % pendant quelques minutes ou même quelques secondes, avant de revenir à une baisse de 10 %. Ainsi, même si vous disposez des UST du prêt, vous ne pourrez pas acheter la même quantité de Luna. C’est pourquoi il est si important de maintenir une valeur de garantie saine.

La rentabilité de Anchor

Auparavant, Anchor vous payait pour emprunter plus que le % que vous deviez payer. Ce n’est plus le cas, donc bien que nous recevions le jeton ANC pour l’emprunt, vous devriez regarder le TAEG net. Actuellement, il est de -5,26%. Où nous serons payés 7,85% sur le jeton d’Anchor pour emprunter, mais nous devrons payer 13,11% pour emprunter. Ces pourcentages varient et je vous recommande de regarder ceci pour calculer la rentabilité. Cela signifie que les stratégies utilisées précédemment ne sont plus aussi rentables, comme vous pouvez le voir ci-dessous, les récompenses qu’Anchor donnait auparavant.

Anchor, comme d’autres protocoles, vous incite à emprunter, et ce, en vous récompensant avec la crypto-monnaie de leur plateforme pour l’emprunt. Vous voyez, il y a le % qu’il coûte pour emprunter, comme tout prêt, la personne doit payer des intérêts, qui sont d’environ 15%, et la répartition du TAEG. Où vous allez obtenir des récompenses en Anchor pour emprunter. Ainsi, sur mon UST 31, je peux obtenir le TAEG net, qui était auparavant d’environ 140 %.

Ainsi, pour emprunter, vous obteniez 155 % de récompense en Anchor, et une fois que vous vouliez rembourser la dette, vous deviez payer environ 15 % d’intérêts.

Le principal risque est d’être liquidé si le prix de Luna baisse. Si nous descendons, dans Prix nous verrons un prix inférieur, c’est le prix qui liquidera notre bluna s’il atteint cette valeur.

Stratégies avec bLuna

Il y a deux stratégies ici, la moins risquée est de déplacer votre luna vers bluna, de mettre votre bluna en garantie et d’emprunter des UST. Avec les USTs, nous allons les gagner et les déposer pour obtenir un supplément de 19% avec les USTs que nous avons empruntées. Il s’agit de la stratégie la plus couramment utilisée pour obtenir un bon rendement sur votre Luna sans prendre de risque élevé. 

La rentabilité de cette stratégie dépendra du LTV que vous souhaitez utiliser par rapport à votre Luna. Disons que vous avez 1 000 $ de Luna et que vous empruntez 500 UST, soit un ratio prêt/valeur de 50 %, ce qui est assez prudent et sûr, car il est très difficile que le prix de la Luna chute de 50 % en un jour.

Avec les 500 UST, nous les mettons en gain pour obtenir 19,55% et soustraire les 5,26% que nous devons payer pour l’emprunt. Cela nous laisse environ 14% par an des 500 UST. Si nous regardons la valeur totale de Luna, puisque nous utilisons en fait 1 000 $ de Luna pour utiliser cette stratégie, nous obtiendrions 7 % par an avec cette stratégie. Bien que cela dépende beaucoup du pourcentage que vous devez payer pour emprunter. Si, par contre, vous êtes plus agressif et que vous empruntez à 75 % de la valeur nette de votre maison (LTV) en empruntant 750 UST, le pourcentage annuel total passe à 10 %. Tout en gardant à l’esprit que vous avez un risque plus élevé d’être liquidé.

L’autre stratégie, plus risquée, consiste à acheter plus de Luna avec l’UST déposée, à la convertir en bluna et à la mettre en garantie. De cette façon, vous avez plus de bluna et vous diminuez le risque d’être liquidé. Cette stratégie est plus risquée car elle dépend davantage du prix de Luna, et s’il baisse, la perte peut être plus importante, mais aussi le bénéfice plus élevé si le prix de Luna augmente.

Comment obtenir bLuna

Pour avoir de la bluna, il faut aller à la bond. Saisissez le montant de luna que vous souhaitez convertir en bluna, sélectionnez le validateur, cliquez sur mint et confirmez dans votre porte-monnaie. De cette manière simple, vous aurez déjà de la bluna à ajouter comme garantie. Comme vous pouvez le constater, les frais sont généralement de l’ordre de 0,25 UST. Pensez donc à toujours avoir des UST pour payer vos transactions.

Pour passer de bluna à luna, allons à burn. Il y a deux options ici, passer de bluna à luna dans un rapport 1-1, mais vous devrez attendre 21 jours, comme nous l’avons vu avec le jalonnement et arrêter de déléguer à la station terra. Cela est dû au fonctionnement du protocole Terra. Si cela ne vous dérange pas d’attendre 21 jours avant de récupérer vos lunas, c’est la meilleure option.

L’autre alternative est la gravure instantanée, où le rapport bluna-luna n’est pas de 1-1, et vous paierez un supplément pour retirer vos lunas plus tôt et les récupérer en quelques minutes. Vous pouvez également vous rendre dans un DEX comme astroport et changer votre bluna en luna, mais il y a généralement une différence de 1 à 3 % entre le bluna et le luna, car vous n’attendez pas les 21 jours de déliaison. 

Avec les récompenses d’Anchor, vous pouvez acheter plus de luna et l’ajouter comme garantie pour réduire le risque, jalonner la plate-forme d’Anchor elle-même ou créer le LP pour faire le jalonnement d’Anchor et l’UST.

Cela dépend déjà de la question de savoir si vous devez avoir les lunas maintenant ou si vous pouvez attendre les 21 jours pour avoir toutes vos lunas que vous avez converties en bluna.

Récompenses

Sur ma page, si on fait défiler la page vers le bas, on trouve les récompenses. Ici, nous trouvons 3 options intéressantes.

Anchor Protocol Staking

Dans ANC Governance, vous pourrez jalonner vos jetons ANC, le jeton natif de la plateforme, et recevoir le % annuel que vous pouvez voir dans APR, actuellement 8,73%. De plus, étant donné qu’il s’agit d’un jeton de gouvernance, il vous permet de voter sur les nouvelles propositions de protocole proportionnellement à la quantité de jetons que vous avez en jalonnement.

Bien qu’à l’heure actuelle il n’ait pas d’autres utilisations, il y a des spéculations sur l’utilisation future que pourrait avoir l’ANC, et s’il pourrait servir à obtenir une meilleure rentabilité dans le jalonnement de l’UST. Le jalonnement UST aura un pourcentage annuel plus faible, mais si vous avez saké une quantité d’ANC, vous pouvez obtenir un meilleur pourcentage annuel en jalonnement UST. Bien que cela n’ait pas été mis en œuvre pour l’instant et qu’il n’y ait aucune proposition en ce sens lors du vote.

Pour placer vos ANC en staking, il suffit d’aller dans actions, plus, stake et d’entrer le montant. Cliquez sur la mise et confirmez la transaction dans votre portefeuille. Et vous aurez votre ANC à Anchor.

LP ANC-UST

Ensuite, il y a l’élevage du jeton ANC-UST LP, où vous pouvez obtenir un bon rendement en jalonnant ces deux jetons ici. Actuellement, à 50,28% par an. Bien qu’il faille toujours tenir compte de la perte d’imperméabilité. Si vous ne savez pas ce qu’est la perte sèche, vous pouvez trouver un guide sur notre site web. Je vous recommande de vous informer avant de placer votre argent dans un LP sans savoir comment il fonctionne.

Cette option donne de la liquidité au protocole et vous pouvez apporter votre LP en allant dans actions, plus, fournir. Indiquez ici le même montant de l’équivalent en dollars de l’ANC et de l’UST. Si l’ANC vaut 3$, alors si vous mettez 100 ANC, vous devriez mettre 300 UST, pour équilibrer le LP. Cliquez sur ajouter une liquidité et confirmez dans votre portefeuille.

Une fois le LP créé, allez en haut à droite, sous la rubrique mise, entrez le montant et cliquez sur la mise. Confirmez dans votre portefeuille et vous avez terminé. Maintenant, vous aurez le LP créé jalonné et générant le % annuel que vous pouvez voir dans les récompenses.

UST Borrow

L’une des parties les plus intéressantes est celle des récompenses. Ici, dans UST borrowing, vous pouvez voir combien d’Anchor vous avez et avez reçu pour l’emprunt. Pour la récupérer, il suffit de cliquer sur réclamer toutes les récompenses et vous aurez l’Anchor dans votre portefeuille. Gardez toujours à l’esprit la commission de 0,25 UST, retirez donc vos récompenses une fois que vous avez un montant significatif Anchor.

Avec les récompenses de Anchor, vous pouvez acheter plus de luna et l’ajouter comme garantie pour réduire le risque, jalonner sur la Anchor Protocol elle-même ou créer le LP pour le jalonnement de Anchor et de l’UST.

Avant de placer votre argent, je vous recommande de vous renseigner sur le protocole, les risques de la liquidation et son fonctionnement, afin d’éviter les surprises en cas de nouvelle chute soudaine du marché, et de connaître les risques auxquels vous vous exposez. Comprenez mieux le fonctionnement d’Anchor ici.

J’espère que ce billet vous a permis d’en savoir plus sur les différentes stratégies pour tirer le meilleur parti de votre Luna. N’oubliez pas que si vous n’avez pas de compte chez binance, vous pouvez en créer un juste en dessous.