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¿Qué es una ICO? Recaudando millones en segundos

¿La fiebre del oro de la Oferta Inicial de Moneda (ICO) – el futuro de la recaudación de fondos o simplemente otra estafa criptográfica?

Si estás buscando la tendencia más grande en criptomonedas hoy en día, una mirada a la Oferta Inicial de Moneda (ICO) podría ser un buen comienzo. La idea de pre-vender monedas de una criptomonedas o token de un proyecto de blockchain ha evolucionado hasta convertirse en un instrumento loco y exitoso para recaudar fondos para el desarrollo de una nueva aplicación.

La cantidad de dinero que las ICOs han recaudado en los últimos dos años es realmente asombrosa. En 2017, las ICOs recaudaron un total de 5.600 millones de dólares. Si eso te parece chocante, entonces piensa en esto.

Las ICOs ya han recaudado 6.300 millones de dólares, ¡4.500 millones sólo en 2018!

Después de ver todas estas estadísticas, tiene sentido saber por qué más y más gente se está intrigando con las ICOs. Nuestra guía ofrece una visión general sobre la Oferta Inicial de Monedas – ICO y presenta las ICO más populares pasadas, presentes y futuras.

¿Qué es una oferta inicial de moneda (ICO)?

LasICOs son básicamente ventas colectivas en cadena, la versión en criptomonedas de la crowdfunding. Las ICOs han sido verdaderamente revolucionarias y han logrado cumplir muchas tareas asombrosas:

  • Ellos han proporcionado el camino más simple por el cual los desarrolladores de DAPP pueden obtener el financiamiento requerido para su proyecto.
  • Cualquiera puede invertir en un proyecto en el que esté interesado comprando los tokens de ese DAPP en particular y formar parte del proyecto por sí mismo.

Fue en julio de 2014 cuando las ICOs realmente llamaron la atención del público. Fue entonces cuando la ICO Ethereum recaudó 18,4 millones de dólares y dio paso a una nueva era de ICOs.

Desde 2013, las ICOs se utilizan a menudo para financiar el desarrollo de nuevas criptomonedas. El token pre-creado puede ser fácilmente vendido y negociado en todas las bolsas de criptomonedas si hay demanda para ellos.

Con el éxito de Ethereum, las ICOs se han convertido en el método de hecho para financiar el desarrollo de un proyecto criptográfico mediante la publicación de una ficha que se integra de alguna manera en el proyecto.

Breve historia de la oferta inicial de moneda

Tal vez la primera criptodivisas distribuida por un ICO fue Ripple. A principios de 2013 Ripple Labs comenzó a desarrollar el llamado sistema de pago Ripple y creó alrededor de 100 mil millones de token XRP. La compañía vendió estas fichas para financiar el desarrollo de la plataforma Ripple.

Más tarde, en 2013, Mastercoin prometió crear una capa sobre Bitcoin para ejecutar contratos inteligentes y contabilizar las transacciones de Bitcoin. El desarrollador vendió un millón de fichas Mastercoin contra Bitcoin y recibió alrededor de un millón de dólares.

Otras monedas criptográficas han sido financiadas por el ICO, por ejemplo, Lisk, que vendió sus monedas por unos 5 millones de dólares a principios de 2016. Sin embargo, el más prominente es Ethereum. A mediados de 2014 la Fundación Ethereum vendió ETH contra 0,0005 Bitcoin cada una. Con esto, reciben casi 20 millones de dólares, que se ha convertido en una de las mayores fuentes de financiación para el desarrollo de Ethereum.

A medida que el propio Ethereum desató el poder de los contratos inteligentes, abrió las puertas a una nueva generación de Oferta Inicial de Monedas.

Ethereum – La oferta inicial de monedas? Máquina de Crowdfunding ICO

Una de las aplicaciones más fáciles del sistema de contratos inteligentes de Ethereum es crear un token simple que puede ser utilizado en la cadena de bloques de Ethereum en lugar de en Ether. Este tipo de contrato fue estandarizado con ERC#20. Hizo de Ethereum el anfitrión de un alcance tan amplio de ICO que se puede decir con seguridad que Ethereum encontró su Killer App como una plataforma distribuida para la financiación y recaudación de fondos.

La demostración más prominente del potencial de los contratos inteligentes de Ethereum ha sido el DAO. La compañía de inversiones distribuida fue alimentada con éter por valor de 100 millones de dólares. Los inversores recibieron a cambio de Ether Dao Token, que tenía su propio precio de mercado y permitía al tenedor participar en el gobierno del DAO. Sin embargo, después de ser pirateado, el DAO falló.

El concepto de financiar proyectos con una ficha de Ethereum se convirtió en el modelo para una nueva y muy exitosa generación de proyectos de financiación colectiva. Si ya lo has probado, sabes que invertir en token sobre Ethereum es encantadoramente fácil: transfieres ETH, pegas el contrato en tu billetera – y, tata: El token aparece en tu cuenta y eres libre de transferirlo como quieras.

Antes de seguir adelante, vamos a entender lo que significan las fichas.

¿Fichas = ICO Cryptomonedas?

Una ficha o token es una representación de algo en su ecosistema particular. Podría valorar, apostar, votar a favor o en contra, o cualquier otra cosa. Un token no se limita a una función en particular; puede cumplir muchas funciones en su ecosistema nativo.

Dicho esto, hay una diferencia entre la moneda criptográfica y el token. Monedas como Ethereum, Bitcoin y Bitcoin Cash son ejemplos de monedas criptográficas, ya que tienen valor fuera de su entorno nativo.

Sin embargo, proyectos como OmiseGO y Golem son tokens porque existen encima de una plataforma de contrato inteligente ya existente, como Ethereum.

De acuerdo con la Comisión de Valores y Bolsa de los Estados Unidos (SEC), existen dos tipos de fichas:

  • token de seguridad
  • token de utilidad
  • token de seguridad

Un token criptográfico que pasa la prueba de Howey se considera un token de seguridad. Para que un token pase la prueba de Howey, debe cumplir las siguientes condiciones:

  • ¿Es una inversión de dinero?
  • ¿Es la inversión en una empresa común?
  • ¿Existe una expectativa de beneficio del trabajo de los promotores o de la tercera parte?

Nota: La “empresa común” sigue abierta a la interpretación. Sin embargo, la mayoría de los tribunales federales lo definen como una empresa horizontal en la que los inversionistas se reúnen en su propio país.

Dado que la mayoría de los ICO son oportunidades de inversión en la propia empresa, las fichas se clasifican como valores. Las fichas de seguridad están sujetas a las regulaciones y valores federales, ya que su valor se deriva de activos externos negociables.

Tokens de utilidad

Por otro lado, si el token no pasa la prueba de Howey, entonces se clasifica como un token de utilidad. Estos tokens simplemente proporcionan a los usuarios un producto y/o servicio. Piensa en ellos como en fichas de puerta de enlace que pueden:

Otorgar a los titulares el derecho a utilizar la red

Otorgar a los titulares el derecho a beneficiarse de la red mediante la votación.

Así que ahora sabemos lo que es un ICO y lo que son las fichas. Veamos en realidad el mecanismo de cómo funciona una ICO.

¿Cómo funciona el ICO Crowdsale?

Las plataformas Smart Contract como Ethereum y Neo permiten a los desarrolladores crear sus Dapps en ellas. Piensa en ellos como en un superordenador descentralizado y en los Dapps como en las aplicaciones que se pueden ejecutar en su interior.

Con el fin de obtener financiación para el proyecto, el promotor emite una cantidad limitada de fichas (puede ser de utilidad o de seguridad). Es importante que las fichas tengan una cantidad limitada porque:

Se asegura de que la ICO tenga un objetivo que perseguir

A medida que la demanda aumenta y la oferta de fichas disminuye, se asegura de que el valor de las fichas aumente. Las fichas tienen un precio predeterminado que puede subir o bajar dependiendo de la demanda.

El comercio ICO es bastante simple y directo. Si quieres comprar algunas fichas, entonces envías algo de criptomonedas (Ether si la plataforma es Ethereum) a la dirección de venta al público. En el momento en que lo hagas, recibirás la cantidad correspondiente de fichas enviadas a tu billetera.

Obviamente, esto es sólo una visión general. Existe una gran cantidad de comercialización que sigue conduciendo a la fecha de la ICO. De hecho, la publicidad de pago solía ser tan desenfrenada que los gigantes de los medios sociales como Facebook y Twitter tuvieron que prohibir los anuncios relacionados con ICO en sus plataformas.

Explicación de las ventajas y desventajas de la ICO

Pros

Y lo que es más importante, las ICOs dan a los proyectos prometedores la oportunidad de brillar. El primer ejemplo de esto tiene que ser Ethereum. Mira lo que ha conseguido en los últimos tres años. No sólo se ha convertido en parte de nuestro espíritu, sino que han proporcionado una plataforma ideal para que otros proyectos se desarrollen por encima de ellos.

Muchos proyectos en el “mundo centralizado” nunca llegan a hacer sus IPOs (Ofertas Públicas Iniciales) debido a la gran cantidad de papeleo innecesario involucrado. Sin embargo, los proyectos de cadenas de bloques pueden participar simplemente en una ICO presentando un libro blanco de buena calidad de la ICO.

¿Qué es el whitepaper del ICO?

Se trata de una documentación concisa que presenta el problema que el proyecto pretende resolver y el método que seguirán para resolverlo. Al leer el libro blanco, los inversores potenciales pueden optar por invertir o no en el proyecto.

Otra cosa brillante que una ICO logra hacer es establecer una relación entre el proyecto y su comunidad. Cualquier creador de ICO que se precie te dirá lo importante que es para ellos desarrollar una comunidad saludable.

Quantstamp es un ejemplo perfecto de ello. Pudieron recaudar todo el dinero de la ICO orgánicamente gracias a su sana relación con su comunidad.

El hecho de que la financiación colectiva de la cadena de bloques haya podido recaudar 6.800 millones de dólares en 4,5 meses demuestra cuánta publicidad y demanda hay detrás de estos proyectos. Tal tipo de exposición hará maravillas por ellos.

Del mismo modo, la financiación del ICO ofrece un gran incentivo a los promotores para que den un paso más y presenten proyectos más interesantes e innovadores.

Para los inversores, las ICOs les ofrecen la oportunidad de invertir y descubrir la “próxima gran cosa”. Vamos a darte el ejemplo perfecto, Ethereum. Durante el ICO, 1 Ether se negociaba por 40-50 centavos. A partir de ahora, están negociando por 477 dólares cada uno.

Contras

¿Recuerda cómo le dijimos antes que una de las mayores ventajas de las ICOs es la falta de papeleo? Desafortunadamente, es un arma de doble filo. Montones de estafadores han entrado en este espacio con la esperanza de ganar dinero rápido.

Simplemente crean un libro blanco falso u omiten algunos de los detalles más importantes de su libro blanco para hacer que sus proyectos parezcan más importantes e intrincados de lo que realmente son. 

Cuando se invierte en la ICO de un proyecto, no se está invirtiendo realmente en el proyecto, se está invirtiendo en la idea del proyecto. Como tal, trabaja sobre la pura especulación que se basa en la calidad del libro blanco y la credibilidad del equipo. Por lo tanto, usted simplemente no tiene idea de si el proyecto va a ser un éxito o no cuando usted invierte.

Aquí es donde se deben considerar ciertos hechos fríos y duros. El 90% de los arranques fallan. O el producto no funciona o los desarrolladores se vuelven perezosos. Además, como nos ha demostrado el ataque del DAO, incluso si todo está en su lugar, un pequeño error en el código podría ser suficiente para enviar un proyecto a la quiebra.

Durante la venta del ICO, la presencia de “ballenas criptográficas” podría ser problemática. El ejemplo más infame de ello es el BAT ICO. ¡El ICO fue capaz de recaudar la asombrosa suma de 35 millones de dólares en 24 segundos! Resultó que la mayoría de las fichas eran propiedad de ciertos individuos, lo que simplemente frustra el propósito de la descentralización.

Estos individuos son llamados “ballenas criptográficas” o simplemente “ballenas”. Estas personas utilizan su importante influencia financiera para pagar comisiones de transacción exorbitantes a fin de “cortar la fila” de la cola de espera. ¡Durante el BAT ICO las ballenas pagaron hasta $2220 en cuotas de transacción!

Un ICO es un evento extremadamente laborioso para la cadena de bloques, al menos de la forma en que está diseñado en este momento. El hecho es que las cadenas de bloqueo simplemente no son lo suficientemente escalables como para asumir una actividad de trabajo pesado.

El Status ICO de 100 millones de dólares atascó tanto la cadena de bloqueo de Ethereum que mucha gente simplemente no pudo participar porque sus transacciones no llegaron.

Esto también puede funcionar a la inversa.

La SophiaTX ICO tuvo que posponer su fecha porque el juego Cryptokitties se había atascado y ralentizado todo en la cadena de bloques Ethereum.

Los tokens ICO basados en Ethereum son fáciles de almacenar porque se pueden guardar en cualquier cartera de Ethereum. Sin embargo, las cosas se complican cuando se trata de otras plataformas. La mayoría de las veces, estas fichas pueden no ser compatibles con su billetera y guardarlas puede ser un ejercicio extremadamente agotador y molesto.

Además, como ya sabrán, las ICOs están cada vez más bajo el radar de organismos reguladores como la SEC y la CFTC. Ya han dado a conocer su presencia haciendo obligatorio que las ICOs con sede en Estados Unidos declaren si sus fichas son valores o no.

Por último, el siguiente paso para aumentar la regulación es la intervención del gobierno. Debido a la gran cantidad de dinero no regulado con el que están tratando las ICOs, el gobierno puede considerarlas inseguras y simplemente prohibirlas en sus países. China y la India son ejemplos ideales de ello.

Legalidad de las ICOs

La situación jurídica de la ICO es en su mayor parte indefinida. Idealmente, el token no se vende como un activo financiero, sino como un bien digital, como muchas otras cosas. Esta es la razón por la que el ICO es a menudo llamado “crowd sale”. En este caso, en la mayoría de las jurisdicciones, la financiación con una ICO no está regulada, lo que la hace extremadamente fácil y sin papel, dado que un abogado con experiencia en el tema está a bordo.

Dicho esto, las OCIs están cada vez más bajo el escrutinio de organismos reguladores como la SEC y la CFTC debido al hecho de que la mayoría de las OCIs son valores. Esto ganó mucho impulso cuando la SEC declaró al Dao ICO como seguridad.

Ash Bennington de Coindesk, explica por qué el Dao fue considerado una seguridad en forma de cuento:

“No hace mucho, un grupo de desarrolladores comenzó un DAO.

Los desarrolladores del DAO dijeron:

“Hay todos estos proyectos descentralizados y no hay forma de que consigan financiación, porque necesitan dinero para ganar dinero.”

Te diré qué haremos. Vamos a escribir código y vender un token y, a cambio, la gente que compra el token obtendrá cualquier beneficio que se obtenga de esos proyectos.

Trabajaremos en el código. Ellos elegirán los proyectos. Los proyectos florecerán y todos se beneficiarán.

El SEC dijo: “Eso es una seguridad.”

Los desarrolladores del DAO dijeron: “No, no. Eso es sólo vender fichas”.

En última instancia, la SEC dijo: “Eso es una seguridad” – debido a la aplicación de la prueba de Howey: Hubo una inversión de dinero. Y una empresa común. Con la expectativa de ganancias, principalmente de los esfuerzos de otros”.

Entonces, ¿por qué se hizo esta investigación y se dictó sentencia en primer lugar?

Aquí es donde llegamos a otra razón por la que este espacio se ha vuelto y se volverá cada vez más regulado. El Dao se suponía que iba a ser el mayor ICO de todos los tiempos, sin embargo, un fallo en su código lo hizo vulnerable e implosionó de forma espectacular.

Hemos cubierto esto en detalle antes, pero sólo para darle una visión general:

  • Había un defecto en el contrato inteligente de Dao
  • El hacker explotó ese defecto para ejecutar un ataque de reentrada.
  • Más de 150 millones de dólares en éter fueron extraídos.

Debido a que mucha gente invirtió y no recibió nada a cambio, la SEC intervino para “proteger” los intereses de los inversores y consideró las fichas como un valor.

Como dice Jay Clayton, CEO de la SEC, “La SEC está estudiando los efectos del libro mayor distribuido y otras tecnologías innovadoras y anima a los participantes del mercado a que se comprometan con nosotros. Buscamos fomentar formas innovadoras y beneficiosas de recaudar capital, al mismo tiempo que garantizamos, en primer lugar, la protección de los inversores y de nuestros mercados”.

Esta decisión fue recibida con una acogida mixta en la comunidad de Crypto:

Brad Garlinghouse, presidente de Ripple, dijo,

“Los reguladores no se van a ir, y no deberían. Durante generaciones, han protegido del fraude (algo está sucediendo con el mercado ICO)”.

Roger Ver, fundador de Bitcoin.com, sin embargo, no está de acuerdo con la decisión,

“Llama a esto lo que es: Un grupo de extraños en una tierra lejana amenazando a gente pacífica de todo el mundo con violencia si no obedecen”.

La oferta inicial más caliente de ayer, hoy y mañana

Echemos un vistazo a lo que está sucediendo en el mercado para ICO. En los últimos años, ha habido un par de ICO muy exitosos.

Ripple

Ripple Labs creó 100 mil millones de XRP-token que sirven como un mecanismo anti-spam en la red de pago Ripple, ya que usted tiene que pagar sus tarifas de red en XRP. Los XRP son vendidos por Ripple Labs; su valor no se mueve en una dirección clara, mientras que la tendencia es a la baja. Comenzó con alrededor de 5.000 Satoshi, a veces se sentía por debajo de 1.000 Satoshi, subió por encima de 7.000 y finalmente cayó de nuevo a un nuevo mínimo de 600 Satoshi, antes de subir de nuevo a 3.000.

Ethereum

El ICO más grande hasta ahora era el de Ethereum. Con una preventa de cerca de 60mio ETH, la Fundación Ethereum recaudó cerca de 31.500 Bitcoin. Este evento se ha convertido en uno de los mayores eventos de financiación de multitudes de todos los tiempos y en el comienzo de una criptomonedas de gran éxito. Los inversores de la ETH-presente se beneficiaron masivamente.

Mastercoin

En 2013, Mastercoin anunció la construcción de una capa sobre Bitcoin y vendió el token de Mastercoin a los inversores. Los desarrolladores recibieron alrededor de 10.000 Bitcoin, lo que ha valido $1mio en este momento. El token de Mastercoin ganó valor un mes más tarde; algunos inversores obtuvieron grandes beneficios. Posteriormente Mastercoin se fusionó con Counterparty y Omni.

EOS

El bloque de inicio de la cadena de bloques Block.one lanzó el ICO para su plataforma EOS en junio de 2017 y concluyó la venta de fichas en junio de 2018. Sí, lo has leído bien, fue una ICO de un año de duración la que recaudó un récord de 4.100 millones de dólares. Este es, de lejos, el mayor ICO de todos los tiempos.

El factor X de EOS reside en el hecho de que este es el último proyecto de Dan Larimer después de Steemit y BitShares. EOS planea convertirse en la plataforma de Dapps a escala industrial. Últimamente, se han enfrentado a algunos reveses debido a algunas vulnerabilidades. Sin embargo, la EOS todavía tiene mucho potencial.

Augur

¿Recuerdas ese viejo programa de juegos “Quién quiere ser millonario”? Cada participante en ese programa tenía 3 líneas de vida, una de las cuales era una encuesta de la audiencia. Básicamente, si estaban atascados en una pregunta, podían hacer esa pregunta a la audiencia. La audiencia debía entonces votar sobre la opción que consideraba (o sabía) que debía ser correcta. La mayoría de las veces, la audiencia lo hizo bien. Este fenómeno se llama la “Sabiduría de la multitud”, que establece que los grupos de personas, en general, son más correctos que los individuos.

Augur está utilizando esta propiedad para crear un mercado de predicción y recaudó 5,2 millones de dólares en su ICO.

Dragon

A pesar de su rumorosa asociación con un gángster con sede en Macao y su relación comercial con Cambridge Analytica, Dragon ha logrado convertirse en una de las OCIs más exitosas de la historia, recaudando la asombrosa suma de 320 millones de dólares. Fue la primera ICO que llevó a cabo para financiar un casino flotante en el paraíso asiático de los juegos de azar, Macao. The Dragon Coin, DRG, es una moneda digital dirigida a los jugadores VIP de Macao y su valor es impulsado por el éxito de una gran empresa de juegos de azar.

A través de la Moneda del Dragón, Dragon pretende ayudar a los usuarios a ahorrar dinero permitiéndoles convertir su moneda en dinero que puedan utilizar para apostar en Macao sin pasar por un intermediario.

Telegram

La compañía detrás de la popular aplicación de mensajería encriptada de extremo a extremo Telegram consiguió recaudar 1.700 millones de dólares durante una venta privada que incluía acuerdos SAFT, lo que llevó a la compañía a desguazar su venta pública. Pavel Valerievich Durov, alias el Zuckerberg de Rusia, es el director ejecutivo de Telegram.

Hubo dos ventas de $850 millones cada una y el financiamiento se hizo para desarrollar la Red Abierta de Telegramas (TON), que será apoyada por el token de GRAM.

Planean crear una red de bloqueo escalable que pueda procesar millones de transacciones por segundo mediante el uso de “sharding infinito” y “enrutamiento de hipercubos”.

Conclusión

Las ICOs han sido un tema extremadamente candente desde hace un par de años y esperamos haber sido capaces de arrojarles alguna luz sobre el tema. Será interesante ver cómo se desarrollan las futuras ICOs y cómo las regulaciones se vuelven cada vez más estrictas. Esperemos que el aumento de las regulaciones tenga un efecto positivo al eliminar las ICOs fraudulentas.

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